Inhoudsopgave:
Opgericht in 2007, het DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) leed middelmatig rendement tot na het derde kwartaal van 2014, toen de kracht in de dollar leidde tot grote winsten in het volgende jaar en verandering. De UUP is ontworpen om de Deutsche Bank Long United States Dollar Futures Index te volgen door longposities in dollarwisselcontracten te creëren. Dit fonds dient voornamelijk als hedge of voor gediversifieerde valutaspeculatie.
Er zijn zes vreemde valuta's tegenover de US dollar in de UUP-strategie: het Britse pond sterling, de Canadese dollar, de Zwitserse frank, de Zweedse kroon, de Japanse yen en de euro. Al deze valuta's zijn verbonden aan volwassen ontwikkelde markten met een relatief stabiel monetair beleid. Idealiter zullen ruilcontracten die in deze valuta zijn uitgedrukt minder volatiel en meer voorspelbaar zijn dan veel andere relaties op de valutamarkt.
Simpel gezegd, PowerShares hebben UUP ontworpen om de prestaties van een belegger die lang in de US dollar zit te repliceren ten opzichte van alle zes van de hierboven genoemde valuta's tegelijkertijd. Het is een gok op een sterke dollar.
Het master-fonds voor UUP sluit strategisch op termijncontracten, in de hoop de excess-return (of long) index van de USDX in de loop van de tijd te weerspiegelen. Bijkomende rentebaten worden gegenereerd uit Amerikaanse schatkistverplichtingen en andere hoogwaardige vastrentende beleggingen.
Het is erg belangrijk om het verschil te begrijpen tussen het PowerShares DB U. S. Dollar Index Bullish Fund (wat een ETF is) en de PowerShares DB US Dollar Index Trust (een trust). Dit artikel gaat in op de ETF.
Kenmerken
De Bank of New York Mellon is de beheerder van UUP en het bijbehorende masterfonds. Traditioneel volgt UUP een twee-op-een-toekomstverhouding; het heeft de neiging om ongeveer 200% lang te zijn.
Vanwege zijn op de futures gerichte karakter lijkt de UUP vreemd voor ETF-beleggers die niet gewend zijn aan futurescontracten of de valutamarkt. Het fonds kan relatief duur zijn en wordt actief beheerd; het heeft een kostenratio van meer dan 0. 8%. Deze verhouding omvat geen kosten of vergoedingen verbonden aan een makelaar.
UEP houdt alleen futurescontracten in valuta's en kortlopende, hoogwaardige vastrentende waarden aan. Er zijn geen aandelenposities in deze ETF en 100% van de portefeuille wordt beschouwd als geld of kasequivalenten.
Geschiktheid en aanbevelingen
De interesse in de UUP van PowerShares is toegenomen nadat de Amerikaanse dollar in 2013-2015 een verrassende sterkte toonde tegenover buitenlandse valuta's. Dit werd ondersteund door gebrekkig herstel in de eurozone, schuldproblemen over de hele wereld en minder-dan-sterrengroei in China.Beleggers moeten echter de risico's van beleggen in valutatermijncontracten in de gaten houden.
Hoewel UUP technisch beschouwd wordt als een eigen vermogen en op beurzen wordt verhandeld zoals elke andere ETF, wordt de onderliggende portefeuille gedomineerd door valutatermijncontracten. Dit betekent dat de risico's die aan deze contracten zijn verbonden ook door het fonds worden opgevangen. Tenzij een investeerder vertrouwt op UUP om te dienen als een afdekking tegen andere valuta-weddenschappen, zou dit nooit meer dan een satelliethoudend bedrijf mogen zijn.
Veel ETF's worden gebruikt als passieve buy-and-hold-beleggingen; UUP is niet een van deze ETF's. In plaats daarvan is UUP een kortlopend en technisch investeringsvehikel. Valuta's zijn speculatief en zijn bijna nooit lange termijn winnaars. UUP zelf heeft een lifetime-bèta van bijna -0. 5.
Een mogelijk gebruik van UUP zou zijn om een grotere aandelenportefeuille te beschermen tegen de dreiging van deflatie. Deflatie helpt consumenten en loontrekkenden door hun dollars waardevoller te maken, maar heeft de neiging om de koersen weg te duwen. UUP zou goed presteren in een deflatoire omgeving.
Al met al is UUP het meest geschikt voor valutahandelaren, hedgers en marktrisicopers. Dit is geen haalbare optie voor langetermijninvesteringen. Bovendien moeten gewone ETF-beleggers de tijd nemen om valuta- en futures-contracten te begrijpen voordat ze besluiten te investeren in UUP.
UUP Vs. UDN: Bull Vs. vergelijken Bear Dollar ETF's
Leren over U. S. tracking-ETF's UUP en UDN. Ontdek hoe de fondsen op dezelfde manier zijn gestructureerd en ontdek de verschillen in prestaties en liquiditeit.
UUP: Powershares DB US Dollar Bullish Fund ETF
Verken informatie en gedetailleerde analyse van twee populaire valuta-verhandelde fondsen, de PowerShares DB U. S. Dollar Bullish en Bearish Index Funds.
Waarom de correlatie tussen de dollar en aandelen zwakker wordt (SPY, UUP)
De correlatie tussen Amerikaanse dollar en aandelen kan veranderen op basis van macro-economische omstandigheden. Het begrijpen van de oorzaken van deze veranderingen kan tot winst leiden.