Exchange-traded funds (ETF's) zijn steeds populairder geworden bij beleggers. Valuta-ETF's, ook wel forex ETF's genoemd, zijn fondsen die de waarde en prestaties van een bepaalde onderliggende valuta vertegenwoordigen, zoals de Amerikaanse dollar of de euro. Net als alle andere ETF's worden valuta-ETF's verhandeld, net zoals aandelen op reguliere Amerikaanse beurzen. Valuta-ETF's zijn gewoonlijk op twee manieren gestructureerd: hetzij als een valutapaar-ETF, dat wijzigingen in de wisselkoers tussen twee gespecificeerde valuta's weergeeft, of eenvoudigweg als ETF met één valuta die is ontworpen om de algehele prestaties van één valuta bij te houden. De laatste categorie omvat de PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de PowerShares DB US Dollar Bearish Fund ETF (UDN).

AD:

Het PowerShares DB U. S. Dollar Bullish Fund, ontworpen om te profiteren van stijgingen van de totale waarde van de US dollar, weerspiegelt het rendement van de Deutsche Bank Long U. S. Dollar Index Futures-index. De index is samengesteld uit lange termijncontracten die bedoeld zijn om de prestaties van lange (koop) posities in de US dollar te volgen ten opzichte van de euro, het Britse pond, de Canadese dollar, de Zweedse kroon, de Zwitserse frank en de Japanse yen.

AD:

Het PowerShares DB U. S. Dollar Bearish Fund is eenvoudig het omgekeerde van het bullish fonds. Op basis van de Deutsche Bank Short U. S. Dollar Index Futures-index vertegenwoordigt het fonds een korte (verkoop) positie in de US dollar, gemeten ten opzichte van dezelfde valuta's die worden gebruikt voor het bullish fund. Aandelen van deze ETF stijgen in waarde wanneer de totale waarde van de US dollar daalt.

Kenmerken

Beide ETF's zijn producten van DB Commodity Services en uitgegeven door de PowerShares-groep van Invesco. De twee fondsen hebben identieke kostenratio's van 0. 8%. Aangezien de fondsen eerder investeringen in futures-contracten dan aandelen vertegenwoordigen, biedt geen van beide fondsen een dividendrendement.

AD:

De allocaties van long- of short US dollar futures posities ten opzichte van de verschillende valuta's opgenomen in de onderliggende Deutsche Bank indexen zijn zwaar belast met de performance van de US dollar ten opzichte van de euro, wat voor iets meer meer dan de helft van de totale index. Futuresposities die de dollar vertegenwoordigen ten opzichte van de Japanse yen en de dollar ten opzichte van het Britse pond, vertegenwoordigen elk ongeveer 10 tot 15% van de index, wat samen goed is voor nog eens 20 tot 30% van de index.

Beide fondsen worden verhandeld op de NYSE ARCA-beurs. Het bullish-fonds, met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 3 miljoen aandelen, heeft een aanzienlijk grotere liquiditeit dan het bearish-fonds.

Geschiktheid en aanbevelingen

Er zijn een aantal redenen waarom een ​​belegger mogelijk gebruik wil maken van het gebruik van de ene of de andere van deze valuta-ETF's. Valuta-ETF's bieden een eenvoudige manier om blootstelling aan de forexmarkt te verkrijgen met een enkele investering die niet vereist dat actief wordt gehandeld op de forexmarkt zelf. Beleggers die menen dat de Amerikaanse dollar in waarde over het algemeen in waarde zal stijgen, zouden het bullish-fonds selecteren, terwijl beleggers die verwachten dat de dollar een algemene waardevermindering ondergaat, het bearish-fonds zouden kiezen. In feite bieden deze twee fondsen bovendien de mogelijkheid om de US dollar met één enkele belegging tegen meerdere valuta te verhandelen.

Een ander mogelijk gebruik van deze ETF's is als afdekking tegen anderszins zware beleggingen in Amerikaanse aandelen of de Amerikaanse dollar. Posities in de ene of de andere van deze fondsen kunnen de volatiliteit verminderen en verliezen elders in een beleggingsportefeuille beperken.

Het rendement op vijf jaar tussen 2010 en 2015 toont aan dat het bullish-fonds het voordeel heeft, met een winst van ongeveer 15%, terwijl het bearish-fonds ongeveer hetzelfde percentage daalt. Het is duidelijk dat een trendverandering op de lange termijn voor de dollar het wel en wee van beide fondsen kan omkeren.