De Vanguard Group is een van 's werelds grootste en meest gerespecteerde vermogensbeheerders, met meer dan $ 3 biljoen aan beheerd vermogen (AUM). Het bedrijf bedient 20 miljoen klanten en biedt 280 Amerikaanse en buitenlandse beleggingsfondsen. De beleggingsfondsen van Vanguard staan ​​bekend als onbelast en voor extreem lage kostenratio's. De oprichter van Vanguard, John C. Bogle, is van mening dat lage kostenratio's de belangrijkste factor zijn om beleggers een bovengemiddeld totaalrendement op lange termijn te bieden.

Slechts drie van de 29 U. S. vastrentende fondsen van Vanguard zijn minder presteerders dan hun vergelijkende indices. Alle rendementen en rendementen zijn gebaseerd op de Investor Class-aandelen van een fonds.

Vanguard High-Yield Corporate Fund Beleggersaandelen (VWEHX)

Het hoogrentende bedrijfsfonds belegt in ongewenste obligaties. Ongewenste obligaties zijn bedrijfsleningen van een laag tot gemiddeld niveau van bedrijven die gedwongen worden hogere rentetarieven te betalen omdat beleggers van mening zijn dat de obligaties een hoger risico op wanbetaling met zich meebrengen. Als de emittent in gebreke blijft, verliezen beleggers hun geld. De belangrijkste taak van portefeuillebeheerders is om obligaties te kiezen met een lager dan verwacht wanbetalingspercentage. Investeerder Carl Icahn noemt high-yieldobligaties een tikkende tijdbom.

Het fonds vergelijkt zichzelf met de Hi-Yield Corporate Index van Barclay. Het levert momenteel 5. 35% op. Het totale rendement op jaarbasis over de afgelopen 10 jaar bedroeg 6,02%, wat minder goed was dan het rendement van de index van 6,66%. Het fonds presteerde echter licht beter dan de index over de laatste periodes van één jaar, drie jaar en vijf jaar.

De belangrijkste factor achter deze prestatie is de kostenratio van het fonds met een lage 0. 23% in vergelijking met de gemiddelde kostenratio van concurrenten van 1. 05%. Als het fonds de gemiddelde kostenratio had, zou het aanzienlijk minder goed hebben gepresteerd dan zijn vergelijkende index.

Vanguard Intermediate-Term Investment Grade Fund Beleggersaandelen (VFICX)

Het Intermediate Term Investment Grade Fund belegt in bedrijfsschuld die van beleggingskwaliteit is en een looptijd heeft van vijf tot tien jaar. Managers concentreren zich op hoogwaardige obligaties en geen rendement. Het fonds heeft een huidig ​​rendement van 2. 87%.

Het fonds vergelijkt zichzelf met de Barclays US 5-10 Year Credit Index en presteerde slechter dan die index over de periode van 10 jaar en 5 jaar. Het totale rendement op jaarbasis is 5. 34% over 10 jaar en 4. 55% over vijf jaar. De index retourneerde 5. 76 en 4. 98% over dezelfde periodes. Het fonds presteerde echter licht beter dan het fonds over de perioden van één en drie jaar. Dit fonds krijgt ook een Morningstar-rating van vier sterren. De kostenratio van 0. 2% is 76% lager dan het gemiddelde van vergelijkbare fondsen.

Vanguard kortlopende Investment Grade Fund-beleggersaandelen (VFSTX)

Het kortlopende beleggingsklasse-fonds belegt in hoogwaardige bedrijfsschulden die in minder dan vijf jaar oud zijn. Het fonds heeft een rendement van 2.04% en vergelijkt het met de Barclays US 1-5 Jaarkredietindex. Het heeft een kostenratio van 0. 2%, wat 80% lager is dan het gemiddelde van zijn concurrenten.

Dit viersterrenfonds met Morningstar-rating presteerde slechter dan zijn vergelijkende index over de perioden van één, drie, vijf en tien jaar. De slechtste spreiding was meer dan 10 jaar, toen het geannualiseerde totale rendement van het fonds 3. 46% bedroeg in vergelijking met het rendement van de index van 4. 07%.

De bottom line

Dit zijn de drie ergste achterblijvers onder Vanguard's 29 vastrentende fondsen, maar geen van deze drie fondsen deed het ernstig slechter dan zijn vergelijkende index. Het merendeel van Vanguard's vastrentende fondsen presteren ofwel slechter dan hun vergelijkende indexen met minder dan de kostenratio of doen iets beter dan de vergelijkende indexen. De meeste fondsen hebben vier- of vijfsterrenratings van Morningstar. Kostenratio's kunnen de prestaties van vastrentende fondsen aanzienlijk beïnvloeden, dus beleggers moeten kostenratio's altijd vergelijken voordat ze beleggen in beleggingsfondsen.