De Vanguard Group, een vermogensbeheerder, werd opgericht in 1975 en heeft haar hoofdkantoor in Malvern, Pennsylvania. De oprichter, John Bogle, begon het bedrijf als een divisie van Wellington Management Company. Vanguard was het eerste bedrijf dat indexfondsen aan het publiek aanbood. Met ingang van 2016 is Vanguard de grootste aanbieder van beleggingsfondsen en de op een na grootste aanbieder van exchange-traded funds (ETF's).

Bedrijfsoverzicht

Vanaf januari 2016 biedt Vanguard 160 fondsen aan meer dan 20 miljoen beleggers. Indexfondsen vormen nog steeds de kern van haar activiteiten, maar het bedrijf doet ook zaken met actief beheerde fondsen (waarvan het management contracten sluit met externe bedrijven zoals Wellington), variable annuities en adviesdiensten.

Vanguard had eind 2014 $ 3 triljoen aan wereldwijd beheerd vermogen (AUM). Beleggers kiezen tussen aandelenfondsen, vastrentende fondsen en gebalanceerde fondsen. Het bedrijf beschikt over een mix van agressieve groei, groei, groei en inkomsten en inkomstengelden. Het is misschien het best bekend in de beleggingswereld vanwege de zeer lage kostenratio's. De gemiddelde kostenratio van alle Vanguard-fondsen is slechts 0. 18%.

Overzicht vastrentend fonds

Vanguard biedt een robuuste selectie van 37 vastrentende fondsen. Deze fondsen zijn onderverdeeld in vier categorieën op basis van de effecten die ze bezitten: geldmiddelen van de Schatkist / agentschappen, investment-grade bedrijfsobligaties, niet-investment-grade (rommel) obligaties en vrijgestelde gemeentelijke obligaties.

De meerderheid van de schatkistobligaties van Vanguard belegt in obligaties met een middellange looptijd, die doorgaans een vervaldatum hebben van twee tot tien jaar in de toekomst. De onderneming biedt echter ook vijf kortlopende obligatiefondsen (met obligaties die in minder dan twee jaar vervallen) en drie langlopende obligatiefondsen (met obligaties die in meer dan tien jaar vervallen). De rente op staatsobligaties is vrijgesteld van staatsbelasting, maar is federaal belastbaar.

Vanguard's investment-grade bedrijfsobligatiefondsen variëren van ultrakorte termijn (aflopend in minder dan twee jaar) tot lange termijn. Het bedrijf biedt ook een fonds voor junk-obligaties aan, het High Yield Corporate Fund, met niet-beleggingsgerelateerde bedrijfsobligaties met een middellange looptijd.

Vanguard heeft ook gemeentelijke obligatiefondsen, de meeste van hen op lange termijn, uit een handvol staten, waaronder New York, Californië en Pennsylvania. De rente op deze obligaties is federaal belastingvrij en ook vrijgesteld van staatsbelasting als de obligatiehouder in staat van uitgifte leeft.

De kostenratio's van de vastrentende fondsen van Vanguard variëren van 0. 07% tot 0. 23%. De meeste van de langlopende obligatiefondsen van het bedrijf hebben een gemiddeld jaarlijks rendement van meer dan 6%, hoewel de huidige rendementen, tegen historisch lage rentevoeten, veel lager zijn.Momenteel leveren de obligaties met tussenliggende looptijd meestal tussen 1,5 en 3% op, met langlopende obligaties iets hoger en kortlopende obligaties iets lager.

Overzicht van fondsbeheer

Een team van fondsbeheerders houdt toezicht op de vastrentende fondsen van Vanguard. Deze fondsbeheerders rapporteren aan de chief investment officer (CIO), Mortimer J. Buckley, die het directe toezicht op vastrentende fondsen delegeert op basis van het specifieke fondstype tussen de vier hierboven genoemde.

De beleggingstijl van een Vanguard-fondsbeheerder is meestal conservatief en gericht op diversificatie, toewijzing van slimme activa en, misschien wel het belangrijkste, het minimaliseren van de kosten. Dit komt tot uiting in de verbintenis van het bedrijf om geen belastingen (commissies) te betalen voor de verkoop van fondsen en voor de industrie lage beheerskosten (kostenratio's). Omdat zelfs de beste actieve fondsmanagers zelden het marktrendement op de lange termijn met een aanzienlijke marge verslaan, is een van de meest effectieve manieren voor een belegger om het rendement te maximaliseren, het verlagen van de investeringskosten.

De neiging van Vanguard om een ​​buy-and-hold beleggingsstijl toe te passen, in tegenstelling tot het proberen om de markt te timen voor kortetermijnwinsten, leidt ook tot lagere uitgaven voor beleggers, met name met belastbare fondsen. Het resulteert in minder frequente vermogenswinstenverdelingen. Vanguard-fondsen zijn ideaal voor conservatieve en waarde-investeerders met een langere horizon over hun investeringen.