John C. Bogle richtte Vanguard in 1975 op. Het bedrijf is vernoemd naar een beroemd 18e-eeuws schip met de naam "Vanguard", wat "op de voorgrond" betekent. Het bedrijf heeft zijn wereldwijde hoofdkantoor buiten Philadelphia in Valley Forge, Pennsylvania.

Vanguard's oprichter en geschiedenis

Vanguard was het eerste fonds in beleggingsfondsen dat eigendom was van zijn ledenfondsen. Bogle wilde ervoor zorgen dat het belangrijkste doel van Vanguard altijd was om rijkdom te bouwen voor zijn klanten. , en alleen voor zijn klanten, niet voor een managementfirma. Door de nettowinst van schaalvoordelen naar fondsaandeelhouders om te buigen in de vorm van lagere kosten, geloofde hij dat hij meer waarde kon bieden aan beleggers dan andere fondsbeheerders. vergelijkbaar met een onderlinge verzekeringsmaatschappij of een kredietvereniging, de bedrijfskosten werden laag gehouden en verkoopcommissies werden verwijderd.Bogle schreef zijn niet-uitgereikt proefschrift bij Princeton over indexbeleggen. Hij zou hebben bewezen dat een In de loop van de tijd gaven drie van de vier actief beheerde kapitaalfondsen met een grote kapitalisatie geen waarde aan beleggers boven de S & P 500-index na het overwegen van managementvergoedingen en belastingen. Dat principe zou de basis vormen voor zijn carrière en zijn toekomstige bedrijf, Vanguard.

The First Index Mutual Fund

Kort na de oprichting opende Vanguard het eerste index beleggingsfonds, het Vanguard 500 Index Fund (VFINX), dat dienovereenkomstig heeft geïnvesteerd in de S & P 500 Index. Dit fonds was een pionier in het tijdperk van indexbeleggingen met lagere kosten. In het begin werd deze eenvoudige beleggingsfilosofie niet goed ontvangen in de financiële-dienstensector en werd deze vaak neergeslagen door de meer traditionele beleggingsfondsen. De low-cost-filosofie van het bedrijf kreeg echter meer grip bij het publiek en de assets under management (AUM) van Vanguard begonnen aan het eind van de jaren tachtig tot het heden een meteorische klim, waarbij het AUM meer dan $ 3 biljoen bedroeg. Tegenwoordig blijft Vanguard bekend om beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) met enkele van de laagste kostenratio's in de sector.

Clientbasis

Vanguard heeft een gevarieerd klantenbestand. Het verkoopt rechtstreeks aan beleggers via zijn eigen website en zijn producten zijn ook breed beschikbaar op beleggersgerichte handelsplatformen. Hoewel Vanguard geen verkoopcommissies betaalt aan financiële adviseurs, zijn haar fondsen ook populair door de vergoedingsgebaseerde financiële adviesnetwerken. Vanguard biedt ook diensten aan institutionele beleggers en pensioenregelingen die gebruik maken van zijn korf met normale beleggingsfondsen, waarvan sommige kunnen worden gekocht met lagere kostenratio's als voor Vanguard's Admiral-aandelen rekeningminima worden bereikt.

Mutual Fund Offerings

Vanguard heeft momenteel ten minste 125 fondsen beschikbaar in de US.S., wervende een breed spectrum van activaklassen. Momenteel heeft Vanguard fondsen beschikbaar in de volgende activaklassen:

- Geldmarktfondsen

- Obligatiefondsen

- Evenwichtige fondsen (mix van aandelen en obligaties)

- Amerikaanse aandelenfondsen

- Internationaal aandelenfondsen

- Sector- en speciaalfondsen

Vanguard heeft een volledig gediversifieerde line-up van beleggingsfondsen. Het bedrijf is misschien het best bekend om zijn aandelenfondsen met grote kapitalisatie, waarvan de eerste VFINX was. Het grootste deel van het aanbod aan beleggingsfondsen van Vanguard zijn indexfondsen, wat betekent dat het fonds belegt in aandelen of obligaties in verhouding tot een bepaalde index. Aangezien deze fondsen voornamelijk worden verhandeld met behulp van computeralgoritmen en geen traditioneel actief beheer vereisen, zijn de fondsuitgaven ongelooflijk laag. Het 500 Index Admiral Shares-fonds (VFIAX) van Vanguard belegt bijvoorbeeld in verhouding tot de S & P 500 en heeft een kostenratio van 0,05%. Andere indexfondsen volgen indexen die minder algemeen bekend zijn. Het Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund (VTAPX) volgt bijvoorbeeld een index die de prestaties van tegen inflatie beschermde Amerikaanse staatsobligaties meet voor een kostenratio van slechts 0. 10%.

Managementfilosofie

Hoewel indexbeleggen bijna synoniem is geworden met Vanguard, heeft het bedrijf enkele beleggingsfondsen die geen indexfonds zijn. Vanguard's Windsor Fund (VWNDX) is bijvoorbeeld een actief beheerd fonds, dat aandelen met een grote kapitalisatie in de VS opzoekt die tijdelijk uit de gunst zijn bij een kostenratio van 0. 38%. Vanguard heeft verschillende andere dergelijke fondsen die, hoewel ze geen indexfondsen zijn, een gedefinieerde filosofie volgen en een kostenratio onder het industriegemiddelde houden.

Vanguard's leiderschap

Bogle is nu 85 jaar oud en niet meer verantwoordelijk voor het bedrijf vanaf december 2015. Hij is echter nog steeds bekend om te werken op de campus van Vanguard en pleiten voor goedkope indexbelegging. F. William McNabb III is de huidige CEO en voorzitter van de raad van bestuur van Vanguard. Hij werkt sinds 1986 bij het bedrijf en is sinds 2008 CEO. Mortimer J. (Tim) Buckley is gedelegeerd bestuurder en chief investment officer bij Vanguard. Hij is sinds 1991 bij het bedrijf in verschillende leiderschapsrollen. Aangezien de meeste fondsen van Vanguard indexfondsen zijn, is de portefeuillemanager van de verschillende fondsen een vrij onbelangrijke kwestie, aangezien het fonds zich zal houden aan een index, ongeacht wie er toezicht op houdt. De actief beheerde fondsen in de portefeuille van Vanguard hebben portefeuillebeheerders die van tijd tot tijd veranderen.

Relatie met Wellington

Wellington Management Company LLP is een privaat vermogensbeheerbedrijf, opgericht in 1929, en gevestigd in Boston. Het was een van de charterleden van Vanguard in 1974. Daarnaast beheert het ongeveer 20 actieve beleggingsfondsen van Vanguard. Het bedrijf heeft ongeveer USD 898 miljard aan vermogen onder beheer sinds december 2015, ongeveer 30% toe te schrijven aan Vanguard.

Fondsen die beter presteren

Hoewel veel van de fondsen van Vanguard hun respectieve indices nauwkeurig opvolgen, beschikken verschillende van de actief beheerde fondsen over indrukwekkende trackrecords.Een voorbeeld is Vanguard Dividend Growth (VDIGX), dat op zoek is naar Amerikaanse large-capbedrijven met sterke dividenden. Het fonds presteerde in de afgelopen 10 jaar met 1. 68% beter dan de S & P 500 en overtrof daarmee zijn sectorgenoten in zijn categorie met 2. 54% en plaatste het in die categorie in de top 3% in zijn categorie. Een ander voorbeeld is het gemeenschappelijke beleggingsfonds Vanguard Selected Value (VASVX), dat aandelen met midkapitalisatie zoekt met een waardeprofiel. Dit fonds presteerde de afgelopen 10 jaar met 0.50% beter dan de S & P 500 en overtrof daarmee zijn sectorgenoten in zijn categorie met 1.25%, en behaalde het in die categorie in de top 18% in zijn categorie.