Een van de grootste fouten die veel critici hebben geuit over beleggingsfondsen, zijn hun kosten, die vaak hoger zijn dan 1% per jaar, naast de hoge verkoopkosten die veel fondsen met zich meebrengen. Deze kosten kunnen samengaan om het rendement dat beleggers ontvangen aanzienlijk te verlagen, vooral op korte termijn. Maar The Vanguard Group heeft altijd gestaan ​​als een vlaggenschipbedrijf in de no-load-sector, en de kosten voor onkosten behoren tot de laagste. Maar zelfs zij worden gedwongen om hun uitgaven te verhogen bij gelegenheid, en dat is precies wat ze deden met 52 van hun fondsen in de afgelopen paar maanden, volgens Dan Wiener, de redacteur van onafhankelijk adviseur . Opgemerkt moet echter worden dat de totale fondskosten van Vanguard nog altijd tot de laagste in de sector behoren. (Zie voor meer informatie: American Funds vs. The Vanguard Group .)

AD:

Slechts een kleine toename

Wiener schreef: "Met de publicatie van de jaarverslagen van december 2015 zagen volledig 52 Vanguard-fondsen (met afzonderlijke deelbewijzen van investeerder, admiraal, ETF en Institutional) hun uitgaven stijgen in plaats van dalen in de afgelopen zes maanden. De grootste stijging betrof een sprong van 33% in de expense ratio voor hun Intermediate-Term Bond Index Institutional Plus-fonds. "Er moet echter worden opgemerkt dat de verhoging met 33% numeriek tot één basispunt komt, van 0. 03% tot 0. 04% van eind juni tot eind december 2015. Niettemin heeft Vanguard deze verandering plichtsgetrouw gemeld als een wiskundige stijging van de totale kostenratio met een derde. (Zie voor meer: ​​ Wat zijn de Admiral Shares van Vanguard? )

AD:

Maar Vanguard betwistte het rapport van Wiener, en verklaarde dat hij jaarcijfers gebruikte die werden getrokken uit een rapport dat halfjaarlijks werd gepubliceerd in zijn bevindingen.

Wiener hield zich aan wat hij zei, volgens een artikel in Investment News , en antwoordde dat de jaarverslagen van Vanguard vermelden dat de kostenratio's de geschatte kosten van het huidige fiscale jaar weergeven. Hij haalde een voetnoot aan in het laatste jaarverslag van het Vanguard Balanced Index Fund, waarin staat: "De weergegeven kostenratio's voor het fonds zijn afkomstig uit het prospectus van 29 april 2015 en vertegenwoordigen de geschatte kosten voor het lopende boekjaar. "Maar Vanguard wees er ook op dat de wijzigingen afgerond zijn naar het dichtstbijzijnde basispunt, dus een stijging van een kostenratio van 0. 144% naar 0. 146% afgerond zou een verandering zijn van 0. 14% naar 0. 15% .

AD:

Natuurlijk hebben veel beleggingsfondsen de neiging om hun kostenratio te verhogen wanneer hun fondsen beter presteren dan hun onderliggende benchmark-index, omdat hun investeerders waarschijnlijk blij zullen zijn met de prestaties van het fonds tijdens deze periodes om niet te presteren. weinig. Vanguard heeft de kostenratio's in veel van haar fondsen in drie verschillende keren vóór deze meest recente verhoging verlaagd.De tweede verlaging van de kostenratio vond plaats in augustus 2015 toen het de kostenratio voor 53 van zijn beleggingsfondsen en ETF's verlaagde. Een andere daling vond plaats in februari 2016 toen de verhoudingen voor 130 van zijn fondsaanbiedingen werden verlaagd, dus deze meest recente verhoging kan slechts een terugkeer naar het algemene gemiddelde voor het bedrijf signaleren. (Zie voor meer informatie: Gids voor ETF-aanbieders: Vanguard .)

Vanguard heeft contact opgenomen met Investopedia en verwees naar een aankondiging in februari over een reeks kostenratioverlagingen van 130 fondsaandelen waarvan zij beweren dat deze zijn bespaard klanten bijna $ 142 miljoen in het fiscale jaar 2015. Vanguard zei dat het de kostenratio's verlaagde op 42 individuele beleggingsfondsen, waaronder zeven exchange-traded fund shares (ETF's) en vier risicokapitaalfondsen.

De bottom line

De stijging en daling van het beleggingsfonds en de ETF-uitgaven van Vanguard weerspiegelen vele factoren, waaronder vraag en aanbod van aandelen in fondsen en marktprestaties. Maar Vanguard is nog steeds een van de best presterende beleggingsfondsen, met een gemiddelde kostenratio voor beleggingsfondsen van 0. 18% en een gemiddelde ETF-kostenratio van 0. 13%. En hoewel dit de kostenratio's voor veel van zijn fondsen dit jaar heeft verhoogd, zijn de kostenratio's in het algemeen het afgelopen jaar gedaald. (Zie voor meer informatie: 3 Amerikaanse aandelen Vanguard Funds Verlaging van kosten in 2016 .)