Vanguard, bekend om zijn stabiele index beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's), implementeert zijn eerste muni-obligatie-indexfonds, de Vanguard Tax Exempt Bond ETF. Het fonds, dat ook een gemeenschappelijke beleggingsklasse heeft, heeft nog geen tickersymbool. Dit is het eerste muni-obligatie-indexfonds van Vanguard.

Muni-obligaties spreken doorgaans beleggers aan in een hogere belastingschijf en worden gehouden op belastbare beleggingsrekeningen. De ETF volgt de S & P National AMT Free Municipal Bond Index. De index levert momenteel 1. 7% op, wat overeenkomt met een rendement van 2. 5% voor die in de belastingschijf van 33%. (Zie voor meer: ​​ De grondbeginselen van gemeentelijke obligaties .)

Indexeerprogramma

Vanguard biedt indexfondsen en ETF's aan voor vrijwel alle activaklassen van binnenlandse en internationale aandelen. Daarnaast biedt het ook een aantal vastrentende indexfondsen en ETF's. Vanguard staat ook bekend als een van de goedkoopste aanbieders van ETF's en fondsen. De nieuwe muni ETF zal een lage kostenratio hebben van 0. 12%, wat duidelijk lager is dan het gemiddelde van 0. 49% voor alle muni-obligatie ETF's, volgens Vanguard.

Het biedt al vijf nationale en zeven door de staat specifieke actief beheerde muni-fondsen en zes muni-geldmarktfondsen (één nationale en vijf staatsspecifiek). Alles bij elkaar heeft Vanguard ongeveer $ 140 miljard aan muni-activa. (Zie voor meer informatie: Gids voor ETF-providers: Vanguard .)

Expense War?

De belangrijkste directe muni ETF-concurrent is de iShares National AMT Free Muni Bond ETF (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 82 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ). De kostenratio is 0. 25%, meer dan het dubbele van het Vanguard-aanbod. Zal de introductie van de nieuwe Vanguard ETF een muni ETF prijzenoorlog uitlokken zoals is gebeurd met ETF's in andere deelcategorieën?

Het is moeilijk te zeggen dat muni-obligatiefondsen niet de brede aantrekkingskracht hebben die een ETF op de Standard & Poor's 500-index kan hebben. De iShares ETF heeft ongeveer $ 4. 4 miljard aan activa. Ter vergelijking: de SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 97 + 0, 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft ongeveer $ 194 miljard aan activa. (Zie voor meer informatie: S & P 500 ETF's: wat elke belegger moet weten .)

ETF Push

Het nieuwe fonds past in de grote push van Vanguard in de ETF-ruimte. Vanguard is momenteel de op twee na grootste uitgever van ETF's en heeft op agressieve wijze kosten gedrukt in een poging om zijn activabasis te bouwen. Onlangs verlaagde het de kosten van 12 van haar aandelen-ETF's, waaronder 10 sector-ETF's. Vanguard heeft momenteel 13 vastrentende ETF's, waaronder de gigantische Vanguard Total Bond Market ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met meer dan $ 24 miljard aan activa.

De Vanguard Total Bond Market ETF was een van de vier Vanguard ETF's die in 2014 tot de top 10 van nieuwe activa behoorden.(Zie voor meer: ​​ Muni Bond ETF's van 2014 .)

De bottom line

De Vanguard Tax Exempt Bond ETF (en bijbehorende aandelenklassen voor beleggingsfondsen) zal waarschijnlijk een levensvatbare concurrent zijn in de muni bond space direct uit de doos. De lage kostenratio van 0. 12% is minder dan de helft van die van de grootste index ETF-concurrent. Voeg daarbij de solide reputatie van Vanguard als aanbieder van indexfondsen en de distributiekracht en het nieuwe fonds zullen goed gepositioneerd zijn om marktaandeel te winnen in deze beleggingscategorie. (Zie voor meer informatie: Index beleggingsfondsen versus index-ETF's .)