Sinds de oprichting in 1975 door John Bogle onderscheidt de Vanguard Group zich als een innovator, een pleitbezorger voor beleggers en als de belangrijkste leverancier van goedkope indexfondsen. Dat is de reden achter zijn opkomst als 's werelds grootste fondsbedrijf, met meer dan $ 3 biljoen aan beheerd vermogen. Het bedrijf introduceerde 's werelds eerste aandelenindexfonds in de wereld van retailbeleggingen in 1976. Tien jaar later opende het' s werelds eerste obligatie-indexfonds, het Total Bond Market Index Fund ("VBMFX"), dat het PIMCO Total Return Fund ( "PTTAX") als 's werelds grootste fonds, met meer dan $ 150 miljard aan activa. Al bijna 30 jaar biedt het fonds een goedkope manier om een ​​brede positie op de obligatiemarkt te verwerven, met jaarlijkse rendementen die nauw aansluiten bij het rendement van de benchmark-obligatie-index.

Beleggingsstrategie

Het Total Bond Market Index Fund wordt passief beheerd, met als doel het volgen van de prestaties van Barclays US. Aggregate Float-Adjusted Index. Het fonds streeft naar replicatie van de samenstelling van de index door te beleggen in obligaties van beleggingskwaliteit met een combinatie van looptijden.

Beleggingsmanagers

Sinds 2013 wordt het fonds beheerd door Joshua Barrickman, die ook het hoofd is van Vanguard's Fixed Income Indexing Americas. Barrickman trad in 1999 in dienst bij Vanguard en beheert sinds 2005 portefeuilles. Voordat hij het Total Bond Market Index Fund overnam, was hij mede-beheerder van het Intermediate-Term Bond Index Fund. Hij behaalde een Bachelor of Science graad aan de Ohio Northern University en een Masters in Business Administration-graad aan de Lehigh University. Hij is ook een Chartered Financial Analyst (CFA).

Investeringsportefeuille

Het fonds heeft uitstekend de prestaties van zijn referentie-index bijgehouden omdat zijn beleggingsportefeuille overeenkomt met de samenstelling van de index. Met ingang van 3 februari 2016 heeft het fonds voor $ 151 miljard beheerd vermogen geïnvesteerd in meer dan 17.000 verschillende holdings. Ongeveer 45% van de activa is toegewezen aan de VS. staatsobligaties, 23% naar de VS. aan het agentschap gerelateerde schuldbewijzen en 27% aan bedrijfsobligaties. Minder dan een tiende van 1% van het vermogen van het fonds wordt belegd in obligaties onder beleggingskwaliteit.

Beleggingsprestaties

Het fonds stelt geen verrassingen voor zijn prestaties. Het volgt de prestaties van zijn referentie-index nauwkeurig, precies zoals het bedoeld was. Zijn een-, drie-, vijf- en 10-jaarsrendement liggen allemaal binnen 0. 23 basispunten van de index aan de negatieve kant. In termen van zijn prestaties ten opzichte van zijn referentiegroep, staat het fonds gerangschikt bij het 50e percentiel voor zijn rendementen over vijf jaar en tien jaar. Het kwam 4. 57% terug in de afgelopen 10 jaar en 3.35% over de afgelopen vijf jaar. Vanaf 3 maart 2016 is het 1.76% year-to-date en levert het 2.36% op voor de volgende 12 maanden. De kostenratio van 0. 20% wordt als gemiddeld beschouwd voor zijn categorie.

De rol van het Total Bond Market Index-fonds in een portefeuille

Het fonds wordt beschouwd als een kernbelang voor conservatieve beleggers die op zoek zijn naar lopende inkomsten, of als een manier om hun toewijzingen tussen aandelen en vastrentende beleggingen in evenwicht te houden. Omdat de portefeuille zwaar gewogen is in de richting van staatsobligaties, zal deze de neiging hebben om een ​​bescheiden rendement te genereren. De sterke nadruk op hoogwaardige schulden maakt de aandelenkoers van het fonds minder gevoelig voor rentewijzigingen. Het zal echter nog steeds onderhevig zijn aan prijsdalingen als de rente stijgt.

Beleggers die een hogere opbrengst nodig hebben, kunnen overwegen het fonds te vergroten met fondsen die bedrijfsobligaties en buitenlandse effecten benadrukken met een breder scala aan beleggingsrating. Het toevoegen van kleinere posities in het Vanguard Intermediate Term Bond Index Fund ("VBIIX") en het Vanguard Total International Bond Index Fund ("VTIBX") zou het rendement verhogen met een minimaal additioneel risico.