De Vanguard STAR Inv ("VGSTX") is een beleggingsfonds voor de lange termijn en gemengde activa. De unieke samenstelling van de portefeuille - volledig gemaakt van aandelen van andere Vanguard beleggingsfondsen - maakt het een van de interessantere goedkope opties die beschikbaar zijn voor beleggers.

Bedrijfsoverzicht

Vanguard behoort tot de grootste investeringsmaatschappijen ter wereld en wordt algemeen beschouwd als een revolutie in de wereld van beleggingsfondsen met goedkope, passieve beleggingsstrategieën. Vanguard werd opgericht in mei 1975 nadat oprichter John Bogle een goedkope index-gebaseerde portfoliostrategie had gecreëerd. Tegen het midden van de jaren tachtig was indexering een populaire strategie bij veel grote fondsbedrijven en investeerders begonnen met het bekijken van fondskosten als een primaire overweging bij het kiezen van een beleggingsvehikel.

Vanaf 2016 biedt Vanguard bijna 300 goedkope beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) aan, een van de grootste assortimenten van alle beleggingsbeheermaatschappijen. Het totale beheerde vermogen (AUM) bereikte in 2014 meer dan $ 3 biljoen.

Investment Management Team

Vanguard wordt geleid door F. William McNabb III, bestuursvoorzitter sinds 2010 en CEO (CEO) sinds 2008. McNabb trad voor het eerst toe tot Vanguard in 1986. Hij zit ook in het bestuur van het Investment Company Institute en in het bestuur van de Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, een Harvard-geschoold voormalig hoofd van Retail Investor Group, is chief investment officer (CIO) bij Vanguard.

De portefeuillebeheerders voor de VGSTX zijn William Coleman en Walter Nejman, die in 2013 de leiding van het fonds op zich namen. Coleman is sinds 2006 een vermogensbeheerder en heeft een diploma van King's College en St. Joseph's University in Pennsylvania. Nejman werkt sinds 2008 in vermogensbeheer; hij behaalde zijn bachelordiploma aan de Arcadia University en zijn MBA aan Villanova in Pennsylvania.

Investeringsfilosofie

Alle Vanguard-producten zijn ontworpen met de vier tijdloze principes van het bedrijf: duidelijke beleggingsdoelstellingen, evenwichtige en gediversifieerde fondsen, minimale kosten en perspectieven op de lange termijn. De beleggingsdoelstelling van VGSTX is kapitaalgroei op lange termijn en inkomsten.

De inkomstencomponent betekent dat VGSTX de lijn moet volgen tussen groeivooruitzichten en inkomensbetalende effecten. Traditionele inkomensvoertuigen omvatten dividendbetalende aandelen en obligaties. VGSTX heeft ook een fondsen-van-fondsenstrategie, wat hyperdiversiteit en een meer conservatieve benadering betekent. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORN Morningstar Inc87. 58 + 0 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) somt VGSTX op als een fonds met beperkte toewijzing.

Fondsoverzicht en -proces

Vanguard lanceerde VGSTX in maart 1985.Het fonds richt zich expliciet op een verdeling van de aandelen / obligaties van ongeveer 60% / 40%, hoewel de feitelijke portefeuille doorgaans dichter bij 65% / 35% komt. De bouwwijze van de portefeuille is bijzonder interessant; in plaats van haar eigen aandelen- en obligatieonderzoek uit te voeren, investeert VGSTX in acht andere Vanguard-aandelenfondsen en drie andere Vanguard-obligatiefondsen, waarvan er één is toegewijd aan kortlopende obligaties. Die 11 andere Vanguard-fondsen vormen eigenlijk VGSTX.

Portfolio Snapshot

Vanaf 29 februari 2016 werd het Vanguard STAR-fonds verdeeld langs deze fondsen en percentages: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") met 14,5%, Vanguard Short-Term Investment-Grade Inv ("VFSTX") op 12. 3%, Vanguard Long-Term Investment-Grade Inv ("VWESX") op 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") op 12. 3%, Vanguard International Value Inv ( "VTRIX") op 9,6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") op 9,4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") op 7,8%, Vanguard US. Growth Inv ("VWUSX") op 6%, Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") op 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") op 6% en Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") op 3,8%.

Met duizenden individuele participaties onder de 11 fondsen, worden beleggers van VGSTX blootgesteld aan een zeer divers aantal binnenlandse en internationale aandelen, evenals bedrijfsobligaties en openbare obligaties. Binnen de stijlbox van beleggingsfondsen, worden de aandelen van het fonds vaak geclassificeerd als grote mengsels. Obligaties hebben de neiging om geclassificeerd te worden als middellangetermijn- en investment grade.

Wat marktkapitalisatie en activastijl betreft, geeft VGSTX de voorkeur aan large-capaandelen en investment-grade obligaties van gemiddelde lengte. Bijna 40% van de portefeuille in 2016 is bestemd voor aandelen met een grote groei of met een hoge waarde. Onder die, misschien 15% zijn buitenlandse aandelen en 3% zijn van opkomende markten. Een derde van de portefeuille bestaat uit intermediaire obligaties.

Prestatiebeoordeling

Met ingang van 28 februari 2016 boekte VGSTX een YTD-rendement (year-to-date) van 4. 29%. De rendementen van een maand waren iets beter op -0. 58%, maar het rendement op één jaar is nog slechter bij -7. 26%. VGSTX kwam 5. 35% over drie jaar en 6. 01% over vijf jaar terug. Het fonds ging 2016 in met 25 up-jaren tot slechts vijf down-years in zijn geschiedenis. In het beste jaar, 1995, groeide VGSTX met 28. 64%.