a:

De financiële dienstverlening is enorm - meer dan $ 7 biljoen aan marktkapitalisatie in de Verenigde Staten alleen. De meeste markttendensen hebben enige invloed op de sector financiële dienstverlening, maar heel weinig trends zijn zo belangrijk dat ze een grote invloed hebben. Historisch gezien zijn de prestaties van financiële dienstverleners nauw verbonden met rentetarieven en andere macro-economische indicatoren. Dit geldt met name voor banken, die het grootste deel van de sector uitmaken.

Om te zien wat de winst van financiële services drijft, is het belangrijk om te weten welke bedrijven financiële services uitvoeren en wanneer deze services de grootste vraag hebben.

Welke sectoren worden beschouwd als financiële services?

De sector financiële dienstverlening kan worden onderverdeeld in acht kleinere subsectoren. De grootste hiervan zijn banken, die iets meer dan de helft uitmaken van de totale sectorwaarde. Het bankwezen is na de crash van 2008-2009 een beetje een post-crisisreis ingegaan en heeft ook te maken gehad met cybersecurity. Desalniettemin blijft bankieren een cruciaal onderdeel van het mondiale economische systeem en elke economische groei zal waarschijnlijk leiden tot hogere bankwinsten.

Verzekeringsmaatschappijen zijn de grootste van de resterende zeven subsectoren. Dit omvat een ziektekostenverzekering, een pand- en ongevallenverzekering en een levensverzekering. De volgende in omvang zijn kapitaalmarkten en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's). De vier resterende subsectoren vormen samen slechts iets meer dan 10% van de financiële dienstensector: gediversifieerde financiële diensten, consumentenfinanciering, vastgoeddiensten, en zuinigheid en hypotheekfinanciering.

Drivers of Financial Services Performance

De meeste van de grootste financiële dienstverleners zijn grote geldschieters en investeerders; de prestaties van hun portefeuille worden bepaald door de winst van andere sectoren. Wanneer de economie gezond is en bedrijven uitbreiden, komt een deel van die hogere inkomsten naar de banken terug als betaling op kapitaal. De winsten van het bankbedrijf dalen als de economie worstelt.

Het beleid van centrale banken speelt een grote rol in de financiële sector. Kapitaalvereisten worden vastgesteld door centrale banken en rentetarieven helpen arbitragekansen tussen korte- en langetermijnrentes te genereren. Wanneer de rentespreads hoog zijn, presteert de sector goed. Een laag tariefbeleid moedigt ook bedrijven en individuele consumenten aan om geld te lenen, wat via het banksysteem gebeurt.

Investeerdersvertrouwen beïnvloedt de winstgevendheid van beleggingsdienstaanbieders. Vermogensbeheerders, private equity-bedrijven en andere aanverwante diensten vertrouwen op beleggers die transacties willen uitvoeren.De snelheid van transacties is belangrijk. Ditzelfde concept kan worden toegepast op hypotheekbedrijven en woningkredieten.

Overheidsregulering

In de jaren na de financiële crisis werden tal van nieuwe voorschriften, toezichtsnormen en boekhoudnormen voor de financiële-dienstensector geïmplementeerd. Een onderzoek uit 2013 onder meer dan 1 000 leidinggevenden in financiële dienstverlening uit de hele wereld wees uit dat bijna 90% van de bedrijven in deze sector 'wordt uitgedaagd om veranderingen in de regelgeving te beheren'.

Wat de impact van deze veranderingen op de winstgevendheid van de sector is, is onbekend , maar het is bekend dat naleving van de regelgeving niet kosteloos is. Toekomstige groei zal moeten plaatsvinden ondanks de uitdagingen van overheidsingrijpen.