Nutsbedrijven hebben een unieke plaats in de wereld van inkomsteninvesteringen. Bekend als een goede hedge tijdens moeilijke tijden, hebben hulpprogramma's in het verleden hoge winstmarges gehad die werden beschermd door overheidsrechten en stabiele eisen van consumenten. De eerste stap voor beleggers is om te bepalen welke nutsbedrijven het meest worden beschermd door regelgeving, welke nutsbedrijven niet-nutsbedrijf hebben en welke nutsbedrijven het best in staat zijn om grootschalige kapitaalinvesteringen te doen. Aangezien de meeste nutsbedrijven geneigd zijn om sterke opbrengsten te tonen, moeten beleggers ook een beetje dieper graven om te begrijpen wat die cijfers genereert.
Fundamentele beleggers moeten aandacht besteden aan factoren buiten de standaardanalyse van jaarrekeningen omwille van het regelgevende karakter van de nutssector. Internationale telecommunicatieregels kunnen sterk variëren, dus beleggers moeten begrijpen wanneer de winst van een bedrijf wordt beschermd en wanneer ze kwetsbaarder zijn voor de krachten van het kapitalisme. Zelfs in de Verenigde Staten hebben sommige staten strengere regels, terwijl andere staten, zoals Texas en Florida, relatief vriendelijker zijn voor nutsbedrijven. Dit geldt met name voor elektrische bedrijven.
Rendementen zijn altijd een gevoelige kwestie met consistente dividendbetalende aandelen. Hoge opbrengsten kunnen het gevolg zijn van hoge winsten of ze kunnen een teken zijn dat de aandelenkoersen dalen en dat er fundamentele problemen kunnen zijn met het nutsbedrijf. Bovendien is de geschiedenis vol voorbeelden waarin nutsbedrijven met een hoog dividend worden aangevallen door toezichthouders of antiwoekerende functionarissen.
Standaardwaarden voor kapitaalveiligheid, zoals ratio's van schulden / eigen vermogen, zijn nog steeds belangrijk. Bedrijven kunnen het zich veroorloven om een hefboomwerking te hebben als ze een geschiedenis van sterke inkomsten hebben en grote infrastructuurprojecten ondergaan, maar anders zouden nutsbedrijven moeten streven naar lagere schuldendrempels.
Naast vrije kasstroom naar eigen vermogen (FCFE), wat zijn andere statistieken voor het schatten van de waarde van een bedrijf?
Leren over metrieken die worden gebruikt om de bedrijfswaarde te berekenen, waaronder kapitaaluitgaven, inkomstenuitgaven, koers-winstverhouding, koers / kasverhouding, immateriële activa, dividendwaarderingsmodel.
Welke financiële statistieken zijn het beste voor het evalueren van bedrijven in de vastgoedsector?
Leren over enkele van de belangrijkste financiële statistieken en andere analytische hulpmiddelen voordat u investeert in een vastgoedbedrijf of REIT.
Welke statistieken zijn het meest geschikt om bedrijven in de lucht- en ruimtevaartsector te evalueren?
Zie welke fundamentele statistieken, zoals geavanceerde productboekingen, het belangrijkst zijn om te evalueren voordat u investeert in de lucht- en ruimtevaart- en defensiesector.