De belangrijkste oorzaak van het mislukken van zakenbankiers is het overnemen van activa zonder inzicht in hun werkelijke waarden, resulterend in verliezen voor bankiersfirma's. Activa waarvoor investeringsbanken te veel hebben betaald, worden soms tegen lagere prijzen verkocht. In andere gevallen kunnen de bedrijven een inventaris van de activa houden, hetzij als een belegging, hetzij omdat de activa niet verhandelbaar zijn. Twee prominente leidinggevenden voor investment banking die faalden door te veel risico te nemen waren Dick Fuld, voormalig CEO van Lehman Brothers, en James Cayne, voormalig CEO van Bear Stearns.
In de aanloop naar de subprime financiële crisis van 2008 had Lehman Brothers een voorraad gesecuritiseerde subprime-activa onderschreven. Het is niet duidelijk of het bedrijf deze activa als belegging bezat of gewoon niet kon verkopen. In het tweede kwartaal van 2008 rapporteerde het bedrijf een verlies van $ 2. 8 miljard dollar en werd gedwongen 6 miljard dollar aan activa te verkopen, waardoor zijn aandelen ongeveer driekwart van zijn waarde verloren. Het bedrijf heeft uiteindelijk in september 2008 faillissementsbescherming aangevraagd. Dick Fuld heeft geprobeerd zijn carrière opnieuw op te bouwen sinds de val van Lehman Brothers, met weinig voorstellen voor verschillende investeerders.
Bear Stearns had ook een grote voorraad aan subprime mortgage-backed securities in 2006 en 2007. In feite, terwijl beleggers geld aan deze effecten verliest, heeft het bedrijf zijn participaties zelfs verhoogd. Toen de markt instortte, werd de reputatie van Bear Stearns vernietigd en werd het aangeklaagd door meerdere partijen. De aandelen van het bedrijf verloren in maart 2008 meer dan 90% van de waarde in slechts twee dagen. Het werd kort daarna verkocht aan JP Morgan. James Cayne, de CEO van het bedrijf tot kort voor de ineenstorting, zag de waarde van zijn belang in het bedrijf dalen van ongeveer $ 1 miljard naar $ 61 miljoen. Sindsdien is hij belasterd in de media, genoemd als een van de 25 schuldigen voor de crisis door Time magazine en een van de slechtste CEO's ooit door CNBC, en hij is sindsdien afwezig in de schijnwerpers.
Top 4 Fouten die ervoor zorgen dat futures trainen om te falen
Leren uw verliezen tot een minimum te beperken en consequent produceren positieve resultaten.
Wat zijn de typische factoren die ervoor zorgen dat de economie een haussecyclus herhaalt?
Lezen over de fundamentele oorzaken van de economische boom-bust cyclus, waarom sommige recessies nodig zijn en waarom zeepbellen van activa onhoudbaar zijn.
Wat zijn de belangrijkste factoren die ervoor zorgen dat een obligatie wordt verhandeld als een premieobligatie?
Leren over de belangrijkste factor die ervoor kan zorgen dat obligaties met een premie worden verhandeld, waaronder hoe nationale rentetarieven de couponbetalingen van obligaties beïnvloeden.