De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) kreeg de bevoegdheid om beveiligingsgebaseerde swaps (SBS) te reguleren op basis van titel VII van de Dodd-Frank Act. Dodd-Frank is ingevoerd om de transparantie en efficiëntie van de afgeleide markten te verbeteren en tegelijkertijd het systeemrisico te verminderen. Security-based swaps zijn gebaseerd op individuele effecten of een kleine groep of index van effecten.
De SEC deelt regulerende bevoegdheid over swap trading met de Commodity Futures Trading Commission. De CFTC regelt swaps voor rentetarieven, commodity swaps en FX-swaps.
Swaps zijn in het verleden verhandeld over de toonbank, maar Dodd-Frank streeft ernaar swaptransacties naar gecentraliseerde clearing en trading te verplaatsen. Dodd-Frank vereist dat SBS wordt verhandeld op een nationale effectenbeurs of door een swap-uitvoeringsfaciliteit. Dodd-Frank legt een zekerheid van clearingvereiste voor swaps trading. Dit vereist pre-trade kredietcontroles om ervoor te zorgen dat clearingleden voldoende krediet krijgen voor een trade om te clearen. Zonder deze vereiste is er een grotere kans op mislukte transacties met een uitgebreid tegenpartijrisico. Vanaf 2014 werd het hoogste volume swaps verhandeld op een executiefaciliteit in eigendom van Bloomberg.
In januari 2015 heeft de SEC regels aangekondigd om SBS-gegevensopslagplaatsen te verplichten zich bij de SEC aan te melden en om speciale trekkingsrechten (SDR's) te eisen om te voldoen aan openbare rapportage van informatie over swap-handel. Regeling SBSR beschrijft het proces voor rapportage van swaps en de informatie die SDR's aan het publiek moeten vrijgeven. Deze regel vereist dat marktpartijen swaptransacties binnen 24 uur na de transactie melden bij een SDR, inclusief categorieën van bepaalde primaire en secundaire informatie. De SDR's moeten vervolgens de ruiltransactie-informatie onmiddellijk na ontvangst openbaar maken, behalve in beperkte omstandigheden. SDR's krijgen flexibiliteit in het formaat en de methode om de swap-informatie te rapporteren.
Welke soorten voorschriften zijn er met betrekking tot secundaire arbeidsvoorwaarden?
Leest over de soorten regelgeving die van invloed zijn op de secundaire arbeidsvoorwaarden van werknemers in de Verenigde Staten, inclusief uitkeringen die worden opgelegd door de federale overheid.
Wat gebeurt er met de boetes die zijn geïnd door de Securities and Exchange Commission?
Wanneer de Securities and Exchange Commission (SEC) een civiele vordering handhaaft tegen een bedrijf of een persoon die schuldig wordt bevonden aan het overtreden van SEC-regels, is de kans groot dat er een boete wordt opgelegd. Het geld van deze boetes gaat terug naar investeerders die het slachtoffer zijn geworden van schendingen van de effectenwetgeving. De geldboetes die door de SEC worden geheven, kunnen in twee categorieën worden verdeeld: boetes voor civiel geld en uitbetalingen.
Wat zijn de IRS-voorschriften met betrekking tot een agioreserve?
Leest over de fiscale behandeling, of het ontbreken daarvan, voor de uitgiftepremie van een onderneming, ook wel bekend als het extra gestorte kapitaal op de balans.