a:

Risicobeheer is een cruciaal proces dat wordt gebruikt om beleggingsbeslissingen te nemen. Het proces omvat het identificeren van de hoeveelheid betrokken risico en het accepteren of verminderen van het risico dat aan een belegging is verbonden. Enkele veel voorkomende risicomaatstaven zijn standaarddeviatie, bèta, value at risk (VaR) en voorwaardelijke risicowaardering.

Standaardafwijking meet de spreiding van gegevens van de verwachte waarde. De standaardafwijking wordt gebruikt bij het nemen van een beleggingsbeslissing om het bedrag van de historische volatiliteit of het risico te meten dat is gekoppeld aan een belegging in verhouding tot het jaarlijkse rendement. Het geeft aan hoeveel het huidige rendement afwijkt van het verwachte historische normale rendement. Een aandeel met een hoge standaarddeviatie ervaart bijvoorbeeld een hogere volatiliteit en daarom is er een hoger risiconiveau verbonden aan het aandeel.

Beta is een andere veelvoorkomende risicomaatstaf. Beta meet de hoeveelheid systematisch risico dat een beveiliging heeft ten opzichte van de hele markt. De markt heeft een bèta van 1 en kan worden gebruikt om het risico van een beveiliging te meten. Als de bèta van een beveiliging gelijk is aan 1, beweegt de prijs van het beveiligingsproduct in de pas met de markt. Een beveiliging met een bèta groter dan 1 geeft aan dat deze meer volatiel is dan de markt. Omgekeerd, als de bèta van een beveiliging minder dan 1 is, geeft dit aan dat de beveiliging minder volatiel is dan de markt. Stel dat de bètaversie van beveiliging 1 is. 5. In theorie is de beveiliging 50% volatieler dan de markt.

Een derde gemeenschappelijke risicomaatstaf voor risicobeheer is de risicowaarde. De VaR is een statistische maatstaf die wordt gebruikt om het risiconiveau van een portefeuille of bedrijf te beoordelen. De VaR meet het maximale potentiële verlies met een mate van vertrouwen voor een bepaalde periode. Stel dat een beleggingsportefeuille een eenjarige 10% VaR van $ 5 miljoen heeft. Daarom heeft de portefeuille een kans van 10% om meer dan $ 5 miljoen te verliezen over een periode van een jaar.

Voorwaardelijke VaR is een andere risicomaatstaf die wordt gebruikt om het staartrisico van een belegging te beoordelen. De voorwaardelijke VaR beoordeelt de waarschijnlijkheid, met een zeker vertrouwen, dat er een breuk in de VaR zal zijn. Deze maatregel wordt gebruikt als een uitbreiding van de VaR en is bedoeld om te beoordelen wat er met een investering gebeurt die boven de maximale verliesdrempel uitkomt. Deze maat is gevoeliger voor gebeurtenissen die plaatsvinden aan het einde van een verdeling, ook wel staartrisico genoemd. Stel dat een risicomanager denkt dat het gemiddelde verlies van een investering $ 10 miljoen is voor de slechtste 1% van de mogelijke uitkomsten voor een portefeuille. Daarom is de voorwaardelijke VaR, of het verwachte tekort, $ 10 miljoen voor de 1% -staart.