Inhoudsopgave:
Twee van de meer gebruikelijke aandelenderivaatprijsmodellen zijn het Black-Scholes-model en het binomiale optieprijsmodel. Aandelenderivaten worden ook opties genoemd. De prijsstelling van opties is van cruciaal belang voor degenen die ze verhandelen.
Black-Scholes-model
Het Black-Scholes-model is het meest gebruikte model voor de analyse en prijsbepaling van aandelenderivaten. Het model werd voor het eerst gepubliceerd in 1973. Fischer Black en Myron Scholes ontvingen de Nobelprijs voor de economie van 1997 voor hun werk aan dit model.
De inputs voor het Black-Scholes-model zijn de huidige prijs van de onderliggende aandelen, de uitoefenprijs van de optie, de tijd tot het verstrijken van de optie, de risicovrije rentevoet en de impliciete volatiliteit. van de onderliggende aandelen.
Het Black-Scholes-model is welbekend in de financiële wereld, maar het heeft enkele beperkingen in de veronderstellingen die het maakt, zoals alleen van toepassing zijn op Europese stijlopties en uitgaande van normale uitkeringen van de onderliggende rendementen. Europese opties kunnen alleen worden uitgeoefend op hun vervaldatums, terwijl Amerikaanse opties tot het verstrijken van de vervaldatum kunnen worden uitgeoefend. Amerikaanse opties worden gebruikt voor individuele aandelen, terwijl Europese opties alleen worden gebruikt voor indexopties. Er zijn andere prijsmodellen gemaakt die Amerikaanse opties aankunnen.
Binomiaal-optieprijzen Model
Het op een na meest voorkomende model is het binomiale prijsmodel. Dit model gebruikt een iteratieve functie om de waardering van de optie op verschillende knooppunten of tijdstippen te bepalen, tussen de datum van waardering en de vervaldatum.
Dit model houdt rekening met een risico-neutrale benadering van optiewaardering door aan te nemen dat de prijs van het onderliggende aandeel alleen omhoog of omlaag kan gaan bij elk knooppunt in het proces. Het binomiale model heeft duidelijke voordelen ten opzichte van het Black-Scholes-model; het kan worden gebruikt voor Amerikaanse opties en is veel eenvoudiger te berekenen.
Wat zijn enkele voorbeelden van efficiëntieverhoudingen die worden gebruikt bij het meten van bedrijven?
Leren over enkele van de meest gebruikelijke efficiëntieverhoudingen die marktanalisten en beleggers gebruiken bij het evalueren van een bedrijf.
Waarom is het gunstig voor het innoveren van financiële modellen en technieken die worden gebruikt bij kwantitatieve analyse?
Leren hoe cruciaal het is om te innoveren en financiële modellen en technieken die worden gebruikt in kwantitatieve analyse te verbeteren en de Monte Carlo-methode te begrijpen.
Wat zijn de meest voorkomende perioden die worden gebruikt bij het maken van Moving Average (MA) -regels?
Leren de meest algemeen geselecteerde periodes die door handelaren en marktanalisten worden gebruikt bij het maken van voortschrijdende gemiddelden om als technische indicatoren op diagrammen te overlappen.