a:

De informatieverhouding kan een belegger vertellen hoe goed een beleggingsfonds is ontworpen om excessieve of abnormale rendementen te genereren, evenals de benchmark die het beleggingsfonds moet verslaan.

Wat is de informatieverhouding?

De informatieverhouding is een risico-rendementsberekening die de prestaties van een beleggingsfonds kwantificeert. Meer in het bijzonder meet de informatieverhouding hoe goed de actieve manager van het beleggingsfonds gedurende een langere periode rendementen van meer dan een benchmark heeft behaald. De vergelijking voor de informatieverhouding is:

Informatieratio = {(rendement van het onderlinge fonds) - (rendement van de benchmark)} / (standaardafwijking)

De informatieverhouding is gelijk aan het gemiddelde excess return over een periode die is opgesplitst door de standaardafwijking van de excess return.

De informatieverhouding en het ontwerp van een beleggingsfonds

De informatieratio meet het overtollige rendement en de tijdsduur dat deze rendementen werden behouden in vergelijking met een bekende benchmark. De informatieverhouding biedt drie stukken informatie over het ontwerp van een beleggingsfonds: het bedrag aan abnormale of excessieve rendementen, de tijd dat die rendementen werden gerealiseerd en de prestatie van de benchmark die werd gebruikt in de berekening van de informatieverhouding.

Als de informatieverhouding hoog is - groter dan 0. 4 - betekent dit dat het beleggingsfonds is ontworpen om gedurende een langere periode abnormale rendementen te behalen. Als de informatieverhouding laag is - minder dan 0. 4 - betekent dit dat het beleggingsfonds een slecht ontwerp heeft en er niet in moet worden geïnvesteerd. Het is ook mogelijk dat een hoge informatieverhouding reflecteert op een makkelijke benchmark om te verslaan, terwijl een lage informatie ratio kan een agressieve benchmark gebruiken.