a:

Een derivaat is een financieel instrument waarbij de prijs van het derivaat afhankelijk is van een onderliggende waarde. Een derivatencontract is een overeenkomst tussen twee partijen en er kan een vervaldatum zijn afhankelijk van het type derivaat. Optie- en futures-contracten zijn afgeleide effecten met verval- of vervaldata. Beleggers kunnen hun contracten opschuiven als de contracten bijna verlopen zijn en de beleggers de investeringspositie willen behouden.

Wanneer een derivatencontract wordt doorgerold, geeft dit aan dat de handelaar of belegger de vervaldatum of looptijd van een optie- of futurescontract wil verlengen. Hiertoe sluit een handelaar of belegger het kortlopende derivatencontract en opent een nieuw contract voor dezelfde onderliggende waarde, waarvan de vervaldatum verder is.

Een roll-forward wordt gebruikt zodat een handelaar of belegger een positie in een afgeleid verleden kan behouden dan de initiële vervaldatum van het contract. Een worp wordt meestal uitgevoerd kort voor de vervaldatum van het contract.

Stel bijvoorbeeld dat een handelaar lang één calloptiecontract is bij Apple Inc. met een uitoefenprijs van $ 135 en dat Apple Inc. momenteel handelt op $ 128. 95. Het is momenteel 14 mei 2015 en de calloptiecontracten lopen af ​​op 15 mei 2015. De handelaar is optimistisch over Apple en is van mening dat de aandelenkoers in twee maanden naar $ 135 zou kunnen gaan. Daarom besluit hij zijn call-optiecontract door te rollen. Hij verkoopt het calloptiecontract dat vervalt op 15 mei 2015, en tegelijkertijd een calloptiecontract koopt met een uitoefenprijs van $ 135 en een vervaldatum op 24 juli 2015.