Als er een groot verschil is tussen de gewone winst per aandeel van een bedrijf (EPS) en de verwaterde EPS, betekent dit dat het bedrijf een groot aantal effecten heeft die kunnen worden geconverteerd naar gewone aandelen .
Basis-EPS is een maatstaf voor de winst van een bedrijf, die aan één gewoon aandeel van de aandelen kan worden toegewezen. De basis-EPS-berekening houdt geen rekening met converteerbare effecten, die een bedrijf zouden kunnen verwateren als deze wordt uitgeoefend. Om de basis-EPS van een bedrijf te berekenen, deelt u de netto-inkomsten minus eventuele preferente dividenden door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen.
Anderzijds houdt de verwaterde EPS rekening met converteerbare effecten en is deze een conservatievere maatstaf voor de winst dan de basis-EPS. Verdund EPS is een metriek gebruikt in fundamentele analyse om de winst per aandeel van een bedrijf te bepalen, indien alle converteerbare effecten worden uitgeoefend.
De formule die wordt gebruikt om de verwaterde EPS van een bedrijf te berekenen, is het nettoresultaat met een lager inkomen van de onderneming gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen. In het algemeen geldt dat als een bedrijf converteerbare effecten heeft, de verwaterde EPS minder zal zijn dan de basis-EPS. Als er een grote discrepantie bestaat tussen de gewone EPS en de verwaterde EPS van de onderneming, geeft dit aan dat de onderneming een groot potentieel heeft voor verwatering van haar gewone aandelen, indien alle converteerbare effecten worden uitgeoefend.
Stel bijvoorbeeld dat bedrijf XYZ gewone uitstaande aandelen heeft van 5 miljoen aandelen, personeelsopties die kunnen worden geconverteerd naar 8 miljoen gewone aandelen en converteerbare preferente aandelen die kunnen worden geconverteerd naar 10 miljoen gewone aandelen. Bedrijf XYZ had een nettowinst van $ 5 miljoen en betaalde geen dividend.
De basis-EPS is $ 1 per aandeel ($ 5 miljoen / 5 miljoen). Aan de andere kant is de verwaterde EPS voor bedrijf ABC 22 cent (($ 5000000 - 0) / (5000000 + 8000000 + 10000000)) per aandeel.
Wat betekent dit voor de staat van een bedrijf als het een ongewoon hoog eigen vermogen heeft?
Begrijpt de betekenis en de berekening van het eigen vermogen en wat een hoog niveau van eigen vermogen betekent voor de financiële gezondheid van een bedrijf.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Waarom is de verdunde EPS van een bedrijf altijd lager dan zijn eenvoudige EPS?
Leren over verwaterde en gewone winst per aandeel en waarom de verwaterde winst per aandeel van een bedrijf gewoonlijk lager is dan de gewone winst per aandeel.