a:

De metaal- en mijnbouwsector beweegt zich vaak omgekeerd evenredig met de bredere markt en de Amerikaanse dollar. Wanneer de aandelenmarkten stijgen en de dollar sterk is, presteren metalen en mijnbouw niet bijzonder goed. Ze zien echter vaak hun grootste winst tijdens recessies en perioden van hoge inflatie. Daarom zijn de economische indicatoren die moeten worden bekeken bij het overwegen van investeringen in de metaal- en mijnsector de M2-geldhoeveelheid, de consumentenprijsindex (CPI) en het Amerikaanse bruto binnenlands product (BBP).

Metalen en mijnbouw worden vaak gebruikt als afdekking tegen blootstelling aan op Amerikaanse aandelen gebaseerde obligaties. Beleggers hedgen hun blootstelling aan de aandelenmarkt met metalen, zoals goud en zilver, evenals aandelen in bedrijven die voor deze metalen mijnen. Deze investeringen presteren over het algemeen goed wanneer de bredere markt, evenals de economie als geheel, naar beneden is. De meeste edele metalen hebben negatieve bètacoëfficiënten, wat wijst op een omgekeerde relatie met de bredere markt. Deze relatie maakt ze ideale afdekkingen voor beleggers die zichzelf willen beschermen tegen verliezen tijdens perioden van economische neergang.

Om te bepalen of het een goed moment is om te investeren in metalen en mijnbouw, moeten beleggers de M2-geldhoeveelheid als een economische indicator bestuderen. De M2 omvat alle geld en munten in omloop, evenals de controle van rekeningen, reischeques, direct opvraagbare deposito's, spaarrekeningen, geldmarktrekeningen en depositocertificaten (CD's) en andere termijndeposito's van minder dan $ 100, 000. Wanneer de M2 geldvoorraad overtreft economische groei, inflatie volgt vaak als een uitgebreide geldhoeveelheid zonder overeenkomstige economische expansie, wat betekent dat er meer geld in omloop is om dezelfde goederen en diensten te kopen. Wanneer de inflatie stijgt, stijgen metalen in waarde omdat meer beleggers ze kopen om zich in te dekken tegen een dalende dollar. Door een oogje te houden op de M2-indicator, ontvangen slimme investeerders vaak een vooraankondiging van de komende inflatie, waardoor ze metalen kunnen kopen voordat de prijzen stijgen.

Terwijl de M2-indicator vooraf waarschuwt dat de inflatie onderweg is, is de consumentenprijsindex een zekerder signaal dat deze is aangekomen. De CPI meet jaar-op-jaar prijsveranderingen in dagelijkse benodigdheden, zoals melk en tandpasta. Een hoge procentuele verandering in de CPI van het ene jaar op het volgende duidt erop dat de economie een periode van hoge inflatie is ingegaan; dit is ook een signaal dat de metaal- en mijnbouwsector klaar is voor een bullish run.

Tot slot biedt een van de indicatoren van de economie, het Amerikaanse BBP, de zwaarst bekeken informatie over wanneer het wel en niet het geschikte moment is om te investeren in metalen en mijnbouw.Een sterk bbp in de VS gaat meestal hand in hand met een bullish-aandelenmarkt en een sterke dollar, die beide een omgekeerde relatie onderhouden met de metaal- en mijnsector. Daarom zijn periodes van sterke groei van het Amerikaanse BBP meestal niet de beste tijden om te investeren in metalen.