EBITDA staat voor winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. EBITDA-marges bieden beleggers een momentopname van de operationele efficiëntie op korte termijn. Deze maatstaf is vergelijkbaar met andere rentabiliteitsratio's, maar kan met name handig zijn om bedrijven te vergelijken met verschillende kapitaalinvesteringen, schuld- en belastingprofielen. EBITDA is ook belangrijk om te overwegen in het geval van acquisitiedoelen.
EBITDA wordt soms gerapporteerd in persberichten over de kwartaalcijfers en wordt vaak aangehaald door financiële analisten. Het negeren van belasting- en rentekosten stelt analisten in staat zich specifiek te richten op operationele prestaties. Afschrijvingen en waardeverminderingen zijn noncash-uitgaven, dus EBITDA biedt ook inzicht in de geschatte kasstroomgeneratie en -activiteiten gecontroleerd voor kapitaalinvesteringen. Marges meten de inkomstengeneratie ten opzichte van de omzet en worden gebruikt om de operationele efficiëntie te beoordelen. Acquisitive companies richten zich vaak op het inkomsten- en cashgeneratiepotentieel van acquisitiedoelen. EBITDA is daarom een nuttig instrument om te evalueren hoe een bedrijfsportefeuille kan functioneren wanneer deze in de algemene activiteiten van een grotere onderneming wordt gestopt.
Beleggers moeten op hun hoede zijn voor waarderingen die te zwaar op EBITDA zijn gebaseerd. Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, of GAAP, omvatten geen EBITDA als een winstgevendheidsmaatstaf, en EBITDA verliest verklarende waarde door belangrijke uitgaven weg te laten. Beleggers moeten rekening houden met nettoresultaten, cashflow-statistieken en financiële sterkte om voldoende inzicht in de fundamentals te ontwikkelen.
Overweeg Cree, Inc's (Nasdaq: CREE) 2014, formulier 10-K. Cree-inkomsten van $ 1. 648 miljoen en een bedrijfsresultaat van $ 134 miljoen in het volledige jaar 2014, wat betekent dat de operationele marge in deze periode 8% bedroeg. EBITDA bedroeg $ 287 in 2014 en de EBITDA-marge was 18%. Deze marges kunnen worden vergeleken met die van concurrenten zoals OSRAM om de relatieve operationele efficiëntie van de bedrijven te meten. OSRAM registreerde een EBITDA-marge van 11% in 2014. Beleggers dienen op te merken dat Cree waarschijnlijk een belastinglast zal blijven maken en dat kapitaalinvesteringen noodzakelijk zijn voor het onderhoud van de onderneming.
AD:Wat vertelt de cash conversion cycle (CCC) ons over het management van een bedrijf?
Leren wat de cash conversion cycle onthult over het management van een bedrijf en wat een manager moet doen om het kapitaal van een bedrijf efficiënt te beheren.
Als mijn zwager, die bij een farmaceutisch bedrijf werkt, me over zijn onderzoek vertelt en ik de aandelen van het bedrijf koop, is dat dan handel met voorkennis?
Leren de definitie van illegale handel met voorkennis door te kijken naar de mensen die betrokken kunnen zijn en de regels en gevolgen van dit soort handel.
Wat vertelt Tier 1-kapitaal aan beleggers over de activiteiten van een bank?
Ontdek wat tier 1-kapitaal meet over een bank. Tier 1-kapitaalniveaus werden opgelegd door Basel III na de financiële crisis van 2007-2008.