Een "insider" is een persoon die over ten minste een van de volgende beschikt:
1) toegang tot waardevolle niet-openbare informatie over een bedrijf (dit maakt de bedrijfsleiding en de leidinggevende onderneming) -niveau managers insiders)
2) eigendom van aandelen die gelijk zijn aan meer dan 10% van het eigen vermogen van een bedrijf
Een veel voorkomende misvatting is dat alle handel met voorkennis illegaal is, maar er zijn feitelijk twee methoden waarmee handel met voorkennis kan plaatsvinden. De ene is legaal en de andere niet.
Het is een insider wettelijk toegestaan aandelen van de onderneming - en eventuele dochterondernemingen - die hem of haar in dienst hebben, te kopen en te verkopen. Deze transacties moeten echter correct worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en worden gedaan met voorafgaande indieningen. U kunt details over dit soort handel met voorkennis vinden in de EDGAR-database van de SEC.
De meer beruchte vorm van handel met voorkennis is het illegale gebruik van niet-openbaar gemaakte materiële informatie voor winst. Het is belangrijk om te onthouden dat dit door iedereen kan worden gedaan, inclusief bedrijfsleiders, hun vrienden en familieleden, of gewoon een gewoon persoon op straat, zolang de informatie niet publiek bekend is. Stel bijvoorbeeld dat de CEO van een beursgenoteerd bedrijf onbedoeld de kwartaalbaten van zijn bedrijf bekendmaakt terwijl ze een knipbeurt krijgt. Als de kapper deze informatie gebruikt en ernaar handelt, wordt dat beschouwd als illegale handel met voorkennis en kan de SEC actie ondernemen.
De SEC kan illegale handel met voorkennis volgen door naar de handelsvolumes van een bepaalde voorraad te kijken. Volumes nemen vaak toe nadat materieel nieuws aan het publiek is verstrekt, maar wanneer dergelijke informatie niet wordt verstrekt en het volume dramatisch toeneemt, kan dit als waarschuwingsvlag fungeren. De SEC onderzoekt vervolgens om precies te bepalen wie verantwoordelijk is voor de ongebruikelijke handel en of het wel of niet illegaal was.
Voor meer informatie over handel met voorkennis, bekijk de artikelen Onthulling van handel met voorkennis , Beleggen met insider Investeren en Wanneer insiders kopen Moet u meedoen Hen?
Hoe The SEC Tracks handelen met voorkennis
We kijken naar hoe de SEC de handel met voorkennis volgt en tracht te stoppen - een schijnbaar onmogelijke taak.
Hoe handelen met voorkennis wordt voorkomen in bedrijven
Handel met voorkennis kan de markten ondermijnen en reputatieschade veroorzaken, zodat bedrijven en regelgevers beleid en acties hebben ingesteld om dit te voorkomen.
Wat is het verschil tussen wassen en handelen met voorkennis?
Onderzoek de verschillen tussen twee handelspraktijken, wasruil en handel met voorkennis en ontdek waarom deze praktijken illegaal zijn.