Inhoudsopgave:
Wanneer een dochteronderneming wordt afgesplitst, neemt de voorraad van het bedrijf de neiging te vervallen. De belegger in de aandelen verliest echter geen enkele waarde aan zijn investering; hij ontvangt aandelen in de nieuwe spinoff-onderneming, die verantwoordelijk is voor het waardeverlies in de oorspronkelijke voorraad. Bedrijven kiezen ervoor om dochterondernemingen af te stoten als synergieën ontbreken of als ze een beter rendement kunnen behalen door meer focus. Doorgaans presteren de aandelen van de spinoff-onderneming en de oorspronkelijke aandelen beter dan deze spin-offs.
Kansen in spin-offs
Vaak verkopen de oorspronkelijke beleggers in de aandelen direct aandelen in de spinoff-onderneming en realiseren ze winst, omdat ze minder geïnteresseerd zijn in de dochteronderneming en meer in het oorspronkelijke bedrijf. Bovendien zijn veel fondsen gedwongen verkopers als ze vanwege hun eigen regels bepaalde aandelen niet mogen bezitten. Dit is een marktinefficiëntie die veel slimme beleggers willen exploiteren.
Redenen voor een spin-off
Een spin-off heeft de neiging om te gebeuren vanwege factoren die een slechte prestaties van het aandeel, druk van activisten of nieuw management omvatten. Het betekent meestal een verandering in de bedrijfsstructuur om de activiteiten te stroomlijnen en zich te concentreren op kernactiviteiten. Het impliceert het spinnen van een volledige dochteronderneming in zijn eigen voorraad en volledig onafhankelijk bedrijf. Aandeelhouders in de originele aandelen bevinden zich in dit nieuwe bedrijf.
Bekende voorbeelden
Enkele van de meest bekende voorbeelden van spin-offs zijn ConocoPhillips en Phillips 66, Home Depot en HD Supply, Marathon Oil en Marathon Petroleum Corp., Kraft Foods en Mondelez en Northrop Grumman en Huntington Ingalls. Hoewel al deze spin-offs hun eigen unieke factoren hadden, werden ze als succesvol beschouwd voor de waardering van de aandelenkoers.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Als ik het biedingsaanbod verwerp voor de verwerving van de aandelen die ik bezit in een bedrijf en het bedrijf privé wordt, wat gebeurt er met mijn aandelen?
Sinds het aannemen van de Sarbanes-Oxley-wet hebben een aanzienlijk aantal openbare bedrijven ervoor gekozen om privé te gaan. De redenen waarom bedrijven deze keuze maken, zijn net zo gevarieerd als de bedrijven zelf, maar de kosten van openbaar worden verhandeld en moeten voldoen aan de SEC-regelgeving worden vaak genoemd als reden voor privatisering.
Wat gebeurt er meestal met de prijs van een aandeel wanneer een openbaar bod op aandelen van het bedrijf openbaar wordt gemaakt?
Leren wat er gebeurt met de prijs van een aandeel wanneer een tenderaanbieding openbaar wordt gemaakt. Enkele van de meest controversiële overnames zijn begonnen met een openbare aanbesteding.