Swaps zijn derivatencontracten tussen twee partijen waarbij cashflows worden uitgewisseld. Bij renteswaps worden rentebetalingen geruild, terwijl bij valutaswaps een hoeveelheid contant geld in de ene valuta voor hetzelfde bedrag in een andere valuta wordt ingewisseld.
Een renteswap is een financieel derivatencontract waarbij twee partijen overeenkomen om hun rentekasstromen om te wisselen. De renteswap houdt doorgaans inwisselingen in tussen vooraf bepaalde notionele bedragen met vaste en variabele rentevoeten.
Neem bijvoorbeeld aan dat bank ABC een investering van $ 10 miljoen bezit, die de London Interbank Offered Rate of LIBOR betaalt, plus 3% elke maand. Daarom wordt dit beschouwd als een variabele betaling omdat de LIBOR fluctueert, net als de cashflow. Aan de andere kant, neem aan dat de bank DEF een investering van $ 10 miljoen bezit, die elke maand een vaste rente van 5% betaalt. Bank ABC besluit dat het liever een constante maandelijkse betaling ontvangt. DEF van de bank besluit echter een kans te maken op het ontvangen van hogere betalingen. Daarom komen beide banken overeen een renteswapcontract aan te gaan. Bank ABC gaat ermee akkoord bank DEF de LIBOR plus 3% per maand te betalen voor het nominale bedrag van $ 10 miljoen. Bank DEF gaat ermee akkoord om ABC een vast maandelijks tarief van 5% te betalen voor het nominale bedrag van $ 10 miljoen.
Omgekeerd zijn valutaswaps een valutacontract tussen twee partijen om cashflowstromen in de ene valuta om te wisselen naar een andere. Hoewel valutaswaps twee valuta's betreffen, hebben renteswaps slechts betrekking op één valuta.
Stel bijvoorbeeld dat bank XYZ actief is in de Verenigde Staten en alleen met Amerikaanse dollars handelt, terwijl bank QRS in Rusland opereert en alleen roebels behandelt. Stel dat bank QRS beleggingen in de Verenigde Staten heeft ter waarde van $ 5 miljoen. Stel dat de twee banken afspreken om een valutaswap te sluiten. Bank XYZ gaat ermee akkoord bank DEF de LIBOR plus 1% per maand te betalen voor het nominale bedrag van $ 5 miljoen. Bank QRS stemt ermee in bank ABC een vast maandelijks tarief van 5% te betalen voor het nominale bedrag van 253, 697, 500 Russische roebels, ervan uitgaande dat $ 1 gelijk is aan 50. 74 roebel.
AD:Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat is het verschil tussen het rendement op het totale vermogen en een rentepercentage?
Leren het verschil tussen het rendement op het totale vermogen en een rentepercentage; de eerste is een rentabiliteitsratio, en de laatste is een kostentarief.