a:

Nettowinst is verdiende omzet minus gemaakte kosten. Het volgt de bruto-inkomsten en het bedrijfsresultaat en is een laatste maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks verslag. Een netto-winst-en-verliesrekening is belangrijk voor potentiële investeerders en crediteuren, maar het toont niet altijd de werkelijke ontwikkeling van het bedrijf. Na een hoge eenmalige verkoop van activa kan het maandelijkse netto-inkomen bijvoorbeeld hoger zijn dan het bedrijfsresultaat, gevolgd door een veel lager netto-inkomen op kwartaalbasis.

Totale kasstroom is de operationele kasstroom plus het netto werkkapitaal van de onderneming. Het netto werkkapitaal is het verschil tussen activa en verplichtingen. De operationele kasstroom geeft informatie over instromen en uitstromen als gevolg van reguliere bedrijfsactiviteiten. De beste demonstratie van operationele cashflow is de cash-cycle, die omzet op transactiebasis omzet in contanten.

De kasstroom en de nettowinstmeldingen zijn in de meeste gevallen anders, omdat er een tijdsverschil is tussen gedocumenteerde verkopen en daadwerkelijke betalingen. De situatie is onder controle als de gefactureerde klanten contant betalen tijdens de volgende periode. Als de betalingen verder worden uitgesteld, is er een groter verschil tussen de nettowinst en het operationele kasstroomoverzicht. Als de trend niet verandert, kan het jaarverslag een even lage totale cashflow en een netto-inkomen laten zien.

Gewoonlijk rapporteren snelgroeiende bedrijven lage netto-inkomsten omdat ze investeren in verbetering en uitbreiding. Op de lange termijn zorgt een hoge operationele cashflow voor een stabiele verhoging van het netto-inkomen, hoewel in sommige periodes de tendens tot netto-inkomsten afneemt.

Constante generatie van kasinstroom is belangrijker voor het succes van een bedrijf dan accrual accounting. Cashflow is een beter criterium en een barometer voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Managers en investeerders kunnen veel valkuilen vermijden als ze meer aandacht besteden aan operationele kasstroomanalyses.