a:

Zowel betalingsverrekeningsovereenkomsten als vroegtijdige verrekening zijn afwikkelingsmethoden tussen twee of meer partijen, die worden gebruikt om de risicoblootstelling te verminderen. Ze verschillen voornamelijk in het feit dat betalingsverrekening wordt gezien als een vermindering van het settlementrisico, terwijl close-out saldering het pre-settlement risico vermindert.

Netting

Netting is de consolidatie van meerdere betalingen, transacties of posities met het doel om één waarde te creëren. Dit proces omvat het salderen van de waarden van veel posities en kan worden gebruikt om de verschuldigde partij en het bedrag in een meerpartijenovereenkomst te bepalen.

Het concept van verrekening kan voor een aantal verschillende doeleinden worden gespecificeerd. In het geval van een faillissement compenseerden entiteiten die zaken doen met het in gebreke blijvende bedrijf aan de onderneming verschuldigde gelden met geld dat door het bedrijf is verschuldigd. De resterende waarde is representatief voor het bedrag dat ofwel verschuldigd is aan of verschuldigd is door het bedrijf dat in gebreke is.

Netting kan ook worden gebruikt in de handel. Beleggers kunnen posities in een effect compenseren met een andere positie in dezelfde beveiliging of in een andere beveiliging. Het doel voor beleggers is om verliezen in de ene positie te compenseren met winsten in een andere.

Payment Netting Vs. Closeout Netting

Wanneer tegenpartijen bezig zijn met het uitwisselen van meerdere cashflows gedurende een bepaalde dag, kunnen de partijen overeenkomen om deze cashflows samen te stellen in één betaling per valuta. Dit wordt gedefinieerd als betalingsverrekening. Het gebruik van betalingsnetten stroomlijnt de verwerking en vermindert settlementrisico's.

Wanneer tegenpartijen een aantal verplichtingen jegens elkaar hebben, kunnen zij overeenkomen deze verplichtingen te verrekenen en te salderen. Dit staat bekend als close-out verrekening. In het geval van een soort beëindigingsgebeurtenis, zoals een tegenpartij die verplichtingen niet nakomt, worden alle uitstaande contracten beëindigd op het moment van het in gebreke blijven. De resterende verplichtingen worden vervolgens gemarkeerd naar marktwaarde en verrekend met een nettobetaling.

Andere soorten netten die worden gebruikt, zijn onder meer multilaterale verrekening en bilaterale verrekening.