Inhoudsopgave:
Vastrentende beleggers meten portefeuillereturns met rendementen. Aangezien de meeste obligaties geen hoog rendement opleveren, zoals aandelenmarkten, is de invloed van belastingen op het totale rendement van een belegger een belangrijke overweging. De aankoop van belastingvrije gemeentelijke obligaties biedt belastingvrije inkomsten, maar is dit echt de beste optie? Om te ontdekken of het belastingvrije inkomen het waard is om een lagere couponrente te gebruiken, moeten beleggers het belastingsequivalent rendement van de belastingvrije obligatie berekenen. Dit illustreert de waarde van, of het ontbreken van, de belastingbesparingen en maakt het eenvoudiger om belastbare en belastingvrije obligaties te vergelijken.
Belastingvrije obligaties evalueren
Een belegger kan bijvoorbeeld kijken naar twee 20-jarige obligaties, één belastingvrij en één belastbaar. De belastingvrije obligatie heeft een couponrente van 4%, terwijl de belastbare obligatie een couponrente van 5% heeft. Men zou eenvoudigweg de 5% obligatierendementen meer kunnen aannemen, maar om de waarde echt te beoordelen, zou de belegger het rendement van de belastingsequivalent op de belastingvrije obligatie moeten berekenen. Deze berekening vereist dat de belegger zijn marginale inkomstenbelastingtarief kent, wat voor dit scenario wordt verondersteld 25% te zijn. Het belastingsequivalent rendement van de belastingvrije obligatie is 5. 33%; dit is iets hoger dan de belastbare obligatie.
Gebruik in Portfolio Tax Management
Fiscaal equivalent rendement is ook belangrijk om de geschiktheid van een belastingvrije obligatie voor beleggers in verschillende belastingschalen te bepalen. Aangezien het marginale belastingtarief bekend moet zijn om het rendement op fiscaal equivalent te berekenen, is het een belangrijke factor bij de constructie van vastrentende portefeuilles. Dit komt omdat het rendement op belastingsequivalent wordt verhoogd door hogere belastingtarieven. In het bovenstaande scenario bijvoorbeeld, als de belegger in de belastingschijf van 39% zat, is het rendement van de belastingsequivalent voor de 4% gemeentelijke obligatie 6,5%. Dit illustreert hoe een grotere portfoliogewicht van gemeenten gunstig kan zijn voor een persoon met een hogere belastingschijf.
AD:Het belang van het traceren van het gefluisternummer (AAPL, FB)
Laat je niet misleiden door de naam: Whisper-nummers laten zich horen. Dit is waarom je op moet letten.
Waarom de dekking van belang van belang is voor beleggers
Deze verhouding vertegenwoordigt een belangrijke factor voor het rendement van aandeelhouders - lees hoe u kunt analyseren het!
Is locatie van belang voor belastingen bij het berekenen van de bruto verkopen?
Meer informatie over omzetbelasting en hoe verkopers hiervan worden beïnvloed. Zoek uit of verschillende bedrijfslocaties anders worden beïnvloed.