De financiële dienstverlening is een snel veranderende professionele omgeving. Naarmate de behoeften en wensen van consumenten veranderen, evolueren ook bedrijven die zich bezighouden met het beheren van geld. Een geregistreerde beleggingsadviseur (RIA) beheert de activa van vermogende particulieren en institutionele beleggers en zit aan de koopkant van het beleggingsveld. Hij of zij moet zich registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en alle staten waar hij actief is. De meeste RIA's zijn partnerschappen of bedrijven, maar individuen kunnen zich ook als RIA's registreren. Als u geïnteresseerd bent in een carrière bij een RIA-bedrijf, lees dan verder voor meer informatie over dit deel van de financiële dienstensector.

Staat van de industrie Het oude model van een makelaar die zijn rijke klanten met aandelenideeën belt, is stervende. Sterker nog, er is een massale uittocht van activa van klanten achtergebleven die dit model verlaat. Er zijn verschillende redenen voor deze verandering, waaronder zeer hoge provisies (het grote winstvoertuig van de wirehouse-bedrijven in die tijd) en vaak onvoldoende diversificatie. Veel van deze makelaars waren geen CFA's of MBA's, alleen verheerlijkte verkopers wiens kennisbasis meer te wijten was aan toeval dan echt onderwijs.

De meeste Amerikanen die deelnemen aan de aandelenmarkt doen dit via gemeenschappelijke fondsen en beleggingsfondsen zijn al meer dan 50 jaar gestaag gegroeid. Naarmate de hoeveelheid geld die een individu of groep heeft, echter toeneemt, neemt het vermogen om de beste resultaten te behalen met beleggingsfondsen af. Dit is waar RIA's aanvullende diensten kunnen bieden die beleggingsfondsen niet kunnen gebruiken, zoals:

• Veel klanten willen een echte financiële "quarterback" hebben, een middel dat ze kunnen gebruiken voor gedegen advies over hun totale financiële beeld. Een goede RIA zal de klant aanspreken in termen van zijn of haar algemene doelen en doelstellingen, en deze regelmatig bekijken bij de klant.
• Cliënten willen steeds meer opties en gemakkelijker toegang hebben tot de beslissers op hun accounts. Er zijn geen directe toegangslijnen tot de beheerders van een beleggingsfondsrekening. Er is geen gemakkelijke manier om vragen te stellen aan uw fondsmanager, zoals: "Waarom koos u ervoor om Wal-Mart te kopen?", Of "Wat is een goede schatting voor wat mijn kapitaalwinst dit jaar zou kunnen zijn?" Veel klanten willen dit, hetzij als onderdeel van hun opleiding, hetzij voor hun eigen gemoedstoestand.
• Beleggingsfondsen zijn gepoolde fondsen, zonder belastingoverwegingen voor houders van aandelen in beleggingsfondsen. Voor een rijke belegger zijn er simpelweg te veel dollars op het spel om geen rekening te houden met belastingen.
• Als de klant een grote groep is en er veel belanghebbenden zijn (zoals een schenking zonder winstoogmerk, een pensioenplan of een door de rechtbank aangewezen trust), kan de extra service van het hebben van jaarverslagen en andere prestatietoekenning de aantrekkelijkheid van een beleggingsadviseur in vergelijking met een beleggingsfonds.

Wat doet een RIA? Betaald als beheerders van beleggingsfondsen, verdienen RIA's meestal hun inkomsten door middel van een managementvergoeding die bestaat uit een percentage van de activa die voor een cliënt worden aangehouden. De tarieven schommelen, maar het gemiddelde ligt rond de 1%. Over het algemeen geldt dat hoe meer vermogen een klant heeft, hoe lager de vergoeding die hij of zij kan onderhandelen - soms slechts 0,3%. Dit dient om de belangen van de klant op één lijn te brengen met die van de RIA, aangezien de adviseur geen geld meer op de rekening kan storten, tenzij de klant zijn of haar vermogensbestanddeel verhoogt.

De meest voorkomende definitie van een belegger met een hoge nettowaarde is iemand met een nettowaarde van $ 1 miljoen of meer. De reden hiervoor is dat de meeste RIA-bedrijven een accountminimum instellen voor iedereen die klant wil worden. Onderstaande bedragen zijn meestal moeilijker te beheren terwijl ze toch winst maken. Bedenk dat de gemiddelde beheervergoeding jaarlijks 1% van de activa bedraagt ​​- dit zou slechts $ 1, 000 op een rekening van $ 100.000 bedragen, wat waarschijnlijk minder is dan de kosten die het bedrijf intern zou moeten maken om de rekening te onderhouden.

Geregistreerde beleggingsadviseurs kunnen duizenden unieke portefeuilles beheren. Dit komt omdat vermogende particulieren en institutionele beleggers groepen zijn met unieke behoeften. Het adviesbureau zal met de klanten samenwerken om een ​​portfolio te ontwerpen dat past bij de situatie van de klant. Het kan zijn dat de klant een grote positie heeft in een bepaalde voorraad met een zeer lage kostenbasis; hoewel het een groter deel van zijn portefeuille vertegenwoordigt dan ideaal zou zijn voor diversificatie, zijn de fiscale gevolgen te ernstig om de positie in één keer te verkopen. Of de klant kan een rekening opnemen op basis van een combinatie van rente-inkomsten en uitstromen en heeft de hulp van een professional nodig om het leven van het actief in kaart te brengen.

Een RIA kan portfolio's maken met individuele aandelen, obligaties en beleggingsfondsen. RIA-bedrijven kunnen het spectrum bestrijken voor zover het gaat om de portefeuilles van hun klanten. Ze kunnen een mix van fondsen en individuele problemen of alleen fondsen gebruiken om de activaspreiding te stroomlijnen en de provisiekosten te verlagen.

Welke soorten professionals werken voor RIA's? Omdat ze op veel vergelijkbare manieren werken, worden dezelfde soorten banen die u zou zien in verband met een beleggingsfonds ook gevonden in een RIA: onderzoeksanalisten, portfoliomanagers, handelaren, technisch / operationeel personeel en professionals in de klantenservice. Het onderzoek uitgevoerd voor een RIA is ook vergelijkbaar met wat u zou vinden bij een beleggingsfonds. De belangrijkste verantwoordelijkheden omvatten het controleren van bestaande bedrijven en het zoeken naar geschikte kandidaten voor aankoop.

De RIA biedt een aanvullende verantwoordelijkheid via de bedrijven die door klanten zijn binnengehaald en die zijn verzocht niet te worden verkocht. Vaak moet een portfolio "rondom" een grote positie worden opgebouwd; in deze gevallen moet de portfoliomanager manieren verzinnen om het risico te beperken dat inherent is aan het bezit van zo veel van één bedrijf.

De meeste bedrijven zullen in eigen beheer ordecreatie aankunnen, maar zullen de transacties zelf niet daadwerkelijk uitvoeren.Hiervoor zullen zij bemiddelingsrelaties hebben opgebouwd met bedrijven die inspelen op grote orders van institutionele klanten.

CPA's, advocaten en andere financiële professionals worden steeds vaker ingehuurd door RIA's terwijl ze proberen alle middelen aan te bieden die een rijke klant zou willen hebben. Soms wordt een afzonderlijke vergoeding in rekening gebracht voor eenmalige services, zoals een financieel plan van een CPA of het opzetten van een familievertrouwen. Andere keren is het allemaal vermengd met de enkele beheervergoeding. Meer services onder één paraplu kunnen aanbieden, opent de deuren naar de echt lucratieve accounts: de accounts van $ 10 miljoen of meer worden gevonden onder de ultrarijken. Veel RIA-bedrijven hebben slechts twee of drie klanten die zo groot zijn dat ze alle middelen van het bedrijf in beslag nemen - deze bedrijven kunnen het vrij goed doen.

RIA-concurrenten RIA's concurreren vaak met de volgende groepen voor het aanbieden van beleggingsdiensten:

• Beleggingsfondsen
• Hedgefondsen
• Wirehouse-bedrijven - via wrap-programma's of individuele tussenpersonen
• -it-yourselfers

Waarom een ​​RIA worden? Een RIA-bedrijf is een vooruitstrevend bedrijf in het huidige veranderende landschap van geldbeheer. Het is een uitstekende plek om een ​​carrière te beginnen of je te concentreren op een bepaald aspect van het bedrijf, nadat je je tanden een paar jaar ergens anders hebt laten knippen. De meeste RIA-bedrijven zijn privébezit, wat grotere kansen voor eigen vermogen in het bedrijf mogelijk maakt. Ze staan ​​klaar voor fantastische groei, terwijl babyboomers hun piekinkomensjaren afmaken en de hoogste net worth-fase van hun leven ingaan.

Ga voor meer informatie naar Geldbeheer met het Kelly-criterium en Wrap It Up: het vocabulaire en de voordelen van beheerd geld .