Samen vormen de US dollar (USD) en de euro (EUR) het meest verhandelde valutapaar ter wereld en ze kunnen binnenkort ook een van de meest risicovolle valuta's worden. Zowel de centrale bank van de Verenigde Staten als de eurozone (respectievelijk de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank) staan op het punt van belangrijke beleidsacties: een renteverhoging in de Verenigde Staten en het begin van een massaal kwantitatief versoepelingsprogramma in de eurozone. In dit artikel zullen we valutadata bestuderen en toekomstige beleidswijzigingen verkennen om te beoordelen hoe riskant het EUR / USD-handelspaar nu is.
Wat is een valutapaar?
In een valutapaar kopen traders hoeveelheden van de ene valuta in een andere valuta. In het EUR / USD-valutapaar is de euro de teller en wordt daarom de basisvaluta genoemd. De Amerikaanse dollar is de noemer en wordt de citaatvaluta genoemd. Elk paar heeft een basisvaluta en een citaatvaluta. Door naar het paar te kijken, kunnen we zien welke valuta meer wordt gewaardeerd ten opzichte van de andere. Als het EUR / USD-valutapaar bijvoorbeeld 1. 1187 is, betekent dit dat de prijs om 1 euro (basisvaluta) te kopen 1. 1187 US dollar (quote-valuta) is. In dit geval is de Amerikaanse dollar minder waard dan de euro. ( Voor meer informatie, zie Investopedia tutorial Forex valuta's: de EUR / USD)
De waarde van de respectieve valuta's wordt bepaald door factoren zoals inflatie, debetrentetarieven, werkgelegenheidsgegevens, industriële productie, detailhandelsverkopen en andere gegevens. Sommige van deze factoren zijn ook met elkaar verbonden in een positieve of negatieve correlatie. Dus voor iedereen die handelt in het EUR / USD-valutapaar, is het absoluut noodzakelijk om op de hoogte te zijn van de economische gegevens van de twee landen en om te kunnen volgen en begrijpen hoe veranderingen in deze gegevens de prijs van het paar beïnvloeden. Het grote nieuws in het EUR / USD-valutapaar is de Amerikaanse Federal Reserve Bank (de Fed) die de rentetarieven en kwantitatieve versoepeling door de Europese Centrale Bank (ECB) verhoogt.
Prestaties in het verleden
Tijdens het laatste jaar - van mei 2014 tot april 2015 - is het EUR / USD-pair gedaald van 1.869 (1 euro koopt 1. 3869 US dollars) naar een dieptepunt van 1. 1144 (1 euro koopt 1. 1144 US dollars). In oktober 2014 beëindigde de Amerikaanse centrale bank haar kwantitatieve versoepelingsprogramma. In januari 2015 overtrof de Europese Centrale Bank alle verwachtingen toen zij haar eigen massale kwantitatieve versoepelingsprogramma aankondigde. Vanaf maart 2015 tot ten minste september 2016 koopt de Europese Centrale Bank voor 60 miljard euro aan obligaties per maand. Dit heeft ertoe geleid dat het EUR / USD-pair zwakker werd vanaf een hoogtepunt van EUR / USD van 1. 1652 voor de aankondiging van januari 2015 tot 1. 1144 vanaf april 2015.Er zijn echter factoren waar een handelaar op moet letten, omdat deze een risico kunnen vormen als het beleid of de economische prognose niet verloopt zoals gepland.
Wanneer zal de Fed de rente verhogen?
Het eerste grote risico is de onzekerheid over de Amerikaanse debetrentetarieven. De Amerikaanse Federal Reserve zei in haar laatste kwartaalbericht van december 2014 dat zij geduldig zullen zijn met het besluit om de rentetarieven te verhogen. In de laatste beleidsevaluatie in maart gebruikten ze echter niet langer het woord patiënt en leken ze op schema om een renteverhoging aan te kondigen. Echter, lager dan verwachte economische groei-indicatoren en inflatie onder de doelstellingen leidden de Fed ertoe de renteverhoging terug te dringen. Voorspellers denken dat de Fed de stijging tussen juni en september 2015 zal aankondigen. Dit zal de EUR / USD waarschijnlijk nog verder doen dalen, omdat beleggers massaal naar de Amerikaanse obligatiemarkt zullen trekken en de dollar zullen versterken.
Een ander risico is de afhankelijkheid van de Amerikaanse economie van de binnenlandse consumptie, die 70 procent van de economie uitmaakt. Het verbruik is direct gerelateerd aan werkgelegenheid en payroll. Dus er is zowel een neerwaarts als opwaarts risico afhankelijk van hoe de werkgelegenheidsgegevens, die notoir wispelturig zijn, zich voordoen. ( Lees meer EUR / USD rally's na slechte banenrapport)
Inflatie is ook een overweging voor het risico in de handel in valutaparen. Zowel de Verenigde Staten als Europa zijn niet in staat om een gestage inflatie te bewerkstelligen als gevolg van dalende grondstoffenprijzen, hoewel de Verenigde Staten het beter doen dan Europa. Maar met dalende olie- en grondstoffenprijzen zal de inflatie tijd kosten om streefniveaus te bereiken. De Verenigde Staten zullen de inflatie waarschijnlijk eerder onder ogen zien dan Europa. Dit vormt een opwaarts risico voor het EUR / USD-valutapaar.
Wat als de Euro valt?
Er is ook een risico verbonden aan de Griekse crisis en de onzekerheid over een mogelijke exit en wanbetaling door Griekenland uit de eurozone. Aangezien het bruto binnenlands product (bbp) van Griekenland slechts 2 procent van het totale bbp van de eurozone bedraagt, is het onwaarschijnlijk dat het uitsterven of in gebreke blijven van zijn schuld een gevaar voor de euro vormt. Er is echter een kans dat een Griekse exit van de euro een domino-effect kan creëren en de weg vrijmaakt voor Italië, Spanje en Portugal bij het verlaten van de euro. Zo'n gebeurtenis zou het voortbestaan van de euro in gevaar brengen; als de euro zo'n uitstel overleeft, zal deze echter bestaan uit een over het geheel genomen sterkere economische groep en zal de euro waarschijnlijk waarde winnen ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
De bottom line
De rentetarieven, inflatie, economische groei, productie en werkgelegenheid spelen allemaal een rol bij het bepalen van de waarde van de valuta van een land. Valutahandelaren moeten een economische kalender volgen om de periodieke releases van deze gegevens bij te houden en risico's te beheren. Gezien de dreigende renteverhoging door de Amerikaanse Fed en het ambitieuze obligatieaankoopprogramma van de Europese Centrale Bank dat momenteel aan de gang is, kunnen traders veilig een bearish gok wagen op EUR / USD voor de komende 4-6 maanden.
Welke factoren kunnen een private plaatsing tot een risicovolle investering maken?
Leren over het kopen van effecten via een private plaatsing, en begrijpen de risicofactoren die samenhangen met dit type belegging.
Wat is het verschil tussen een actieve transactie en een verwaterende transactie?
Lezen over de verschillen tussen een winstgevende en verwaterende financiële transactie, vooral omdat het gaat om een fusie- en overnamedeal.
Waarom wordt het EUR / USD-valutapaar niet genoteerd als USD / EUR?
In een valutapaar, wordt de eerste valuta van het paar de basisvaluta genoemd en de tweede valuta wordt de quote-valuta genoemd. Valutaparen kunnen worden gescheiden in twee soorten, direct en indirect. In een directe quote is de nationale valuta de basisvaluta, terwijl de vreemde valuta de quote-valuta is.