Alle bedrijven streven naar groei en uitbreiding. Er zijn globaal twee manieren waarop een bedrijf groter kan worden, door interne groei of externe uitbreiding. De interne groei verloopt via het reguliere groeipad van een entiteit, door gebruik te maken van geavanceerde technologie, acquisitie van activa, beter supply chain management en nieuwe productlijnen bij vele andere technieken. Hoe hard het bedrijf ook mag proberen, dit pad neemt zijn natuurlijke verloop en tijd om de vruchten te plukken. De andere manier waarop bedrijven willen groeien, is door de optie van bedrijfsreorganisaties te onderzoeken die wordt gedaan door fusies, overnames of overnames. De externe manier van groeien is wereldwijd erg populair bij bedrijven omdat het helpt bij het overschrijden van handelsbelemmeringen, kapitaalvrij tussen landen mogelijk maakt en de toegenomen geglobaliseerde concurrentiepositie bestrijdt.

Basic Logic

Een fusie of overname is een van de belangrijkste bedrijfsevenementen voor een bedrijf, voor altijd gestempeld in de geschiedenis. Temidden van een sfeer van toegenomen concurrentie, is de strategie van fusie en overname gebruikelijk voor zowel kleine als grote bedrijven. De intentie achter zo'n zet of beslissing is uniek voor elk bedrijf, maar is gebaseerd op het principe van het creëren van meer waarde (na het combineren) dan de individuele bedrijven individueel waard zijn. De toegevoegde waarde gecreëerd door het fusie- of overnameproces wordt synergie genoemd. Hoewel het simpel lijkt, maar het hele proces van een fusie, overname of overname om synergie te creëren (financieel voordeel) is ontmoedigend, met grote geldbedragen, papierwerk, overheidsvoorschriften, wettigheid en boekhoudprocedures. (Related Reading: Wat zorgt ervoor dat een M & A-deal werkt? )

Fusie- en overnamebedrijven

Het fusie- of overnameproces kan intimiderend zijn en dit is waar de fusie- en overnamebedrijven in stappen, om het proces te vergemakkelijken door de verantwoordelijkheid voor een vergoeding op zich te nemen. Deze bedrijven begeleiden hun klanten (bedrijven) door deze transformerende, veelzijdige zakelijke beslissingen. De verschillende soorten fusie- en overnamebedrijven worden hieronder besproken. De rol van elk type bedrijf in brede zin is om een ​​deal succesvol af te sluiten voor zijn klanten, maar ze verschillen in aanpak en werking. (Zie: De grootste fusies en overnames in de VS )

• Investeringsbanken

De zakenbanken voeren een verscheidenheid aan gespecialiseerde functies uit: zij verrichten transacties met enorme bedragen, bijvoorbeeld op het gebied van acceptatie. Ze treden op als financieel adviseur (en / of makelaar) voor institutionele klanten, soms in de rol van intermediair. Ze faciliteren ook bedrijfsreorganisaties, waaronder fusies en overnames. De financiële afdeling van investeringsbanken beheert de fusie- en overnamewerkzaamheden, vanaf de onderhandelingsfase tot de sluiting van de deals.Het werk met betrekking tot de juridische en boekhoudkundige kwesties wordt uitbesteed aan aangesloten bedrijven of empaneled experts.

De rol van een investeringsbank in de procedure omvat doorgaans essentiële marktinformatie, naast het opstellen van een lijst met mogelijke doelen. Zodra de klant zeker is van de beoogde deal, wordt een beoordeling van de huidige waardering uitgevoerd om de prijsverwachtingen te kennen. Alle documentatie, managementvergaderingen, onderhandelingsvoorwaarden en afsluitende documenten worden afgehandeld door de vertegenwoordigers van de investeringsbank. In gevallen waarin de zakenbank de verkoopkant behandelt, wordt een veilingproces uitgevoerd met verschillende biedronden om de koper te bepalen. Enkele van de belangrijkste investeringsbanken zijn Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0.37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (NYSE: MS < MSMorgan Stanley50. 14 + 0 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank van America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. (Zie: De koopzijde van het fusie- en overnameproces ) Law Firms

• Ondernemingsrechtkantoren zijn populair bij bedrijven die extern willen uitbreiden via een fusie of overname, met name bedrijven met een internationale grens. Dergelijke deals zijn complexer omdat ze betrekking hebben op verschillende wetten die onder verschillende jurisdicties vallen en dus zeer gespecialiseerde juridische afhandeling vereisen. De internationale advocatenkantoren zijn het meest geschikt voor deze functie met hun expertise op het gebied van rechtsgebieden met meerdere jurisdicties. Enkele vooraanstaande advocatenkantoren die fusies en overnames doen, zijn Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP en Davis Polk & Wardwell LLP.

Audit- en boekhoudkantoren

• Deze bedrijven behandelen ook fusies en overnames met duidelijke specialisatie in auditing, accounting en belastingen. Deze bedrijven zijn experts in het evalueren van activa, het uitvoeren van audits en het adviseren over fiscale aspecten. In gevallen waarin sprake is van grensoverschrijdende fusie of overname, wordt het begrip van het belastinggedeelte kritisch en passen dergelijke bedrijven goed in dergelijke situaties. Naast audit en account verwachten deze bedrijven dat andere experts in het panel elk aspect van de deal goed beheren. Enkele van de bekende bedrijven uit deze categorie met gespecialiseerde diensten in fusies en overnames zijn: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) en Ernst & Young (EY); deze bedrijven samen worden getagd als de Grote Vier.

Consulting & Advisory Firms

• De leidende managementadvies- en advieskantoren begeleiden klanten doorheen alle fases van een fusie- of acquisitieproces - cross-industrie of grensoverschrijdende deals.Deze bedrijven hebben een team van experts die zich inzetten voor het succes van de deal, vanaf de eerste fase tot de succesvolle afronding van de deal. De grotere bedrijven in dit bedrijf hebben een mondiale voetafdruk die helpt bij het identificeren van doelen op basis van geschiktheid in alle aspecten. De firma's werken aan de acquisitiestrategie, gevolgd door screening op due diligence en adviseren over prijswaarderingen om ervoor te zorgen dat de klanten niet te veel betalen, enzovoort. Enkele van de bekende namen in het bedrijf zijn: AT Kearney, Bain and Company, The Boston Consulting Group (BCG), McKinsey en LEK Consulting,

The Bottom Line

Elk jaar gaan bedrijven interindustrie, cross industrie, grensoverschrijdende deals tegen triljoenen, hoewel het slagingspercentage van dergelijke deals rond de vijftig procent ligt. Enorme sommen geld worden aan bedrijven betaald omdat ze dealmaker of facilitator zijn. De vergoeding is afhankelijk van de grootte en de waarde van de bedrijven die betrokken zijn bij het fusie- en overnameproces. Volgens de jaarlijkse ranglijst van M & A-adviseurs van Bloomberg Markets in 2013 stond Goldman Sachs bovenaan de lijst met een geschatte $ 1. 23 miljard verdiend in vergoedingen. (Zie:

Hoe fusies en overnames een bedrijf kunnen beïnvloeden ) Op het moment van schrijven had de auteur geen belangen in een van de genoemde bedrijven.