Vanaf oktober 2015 zijn de olieprijzen de afgelopen 18 maanden aanzienlijk gedaald, maar het lijkt erop dat ze op het punt staan ​​te herstellen. De Amerikaanse olievlek raakt een ombuigingspunt en schaliegebieden zoals de Bakken-formatie in North Dakota en Texas 'Eagle Ford Formation melden productiedalingen.

Nu de Amerikaanse productie is gedaald, kan dit de industrie in een nieuwe fase duwen waar productiekortingen tot hogere prijzen zouden kunnen leiden. Dit verhoogt de mogelijkheid dat de olieprijzen in de nabije toekomst het dieptepunt hebben bereikt of zullen opraken, omdat elke toename van de vraag of het afnemend aanbod de totale prijzen verhoogt. Amerikaanse productie, kredietschaarste in de industrie, olieopslag, vraag naar olie en de Federal Reserve hebben allemaal het vermogen om de vraag te vergroten of het aanbod te verminderen.

AD:

U. S. Olieproductie vermindert

U. S. productie rechtstreeks van invloed op de prijs van olie. Met zoveel overaanbod in de industrie, vermindert een daling van de productie het algehele aanbod en verhoogt het de prijzen. De Verenigde Staten hebben een gemiddeld dagelijks productieniveau van 9 miljoen vaten olie, en die gemiddelde productie is weliswaar volatiel, maar neigt naar beneden. Consistente wekelijkse drops zorgen voor opwaartse druk op de olieprijzen.

AD:

Creditcrunch doet kleine olie- en gasbedrijven pijn

Een belangrijke ontwikkeling in de olie- en gasindustrie is de herbeoordeling van kredietlijnen voor verontruste olieboren. Banken passen hun kredietfaciliteiten voor olie- en gasbedrijven doorgaans in april en oktober aan, en kleinere olieproducenten vinden dat hun activa niet langer de moeite waard zijn. Dit leidt tot grote bezuinigingen op kredieten, omdat kleinere oliemaatschappijen niet gekwalificeerd zijn voor leningen.

AD:

Dientengevolge kunnen rommeloliefirma's geconfronteerd worden met liquiditeitscrisissen omdat ze geen contante opties meer hebben en sommige failliet kunnen gaan. Quicksilver Resources heeft bijvoorbeeld in maart 2015 faillissement van Hoofdstuk 11 aangevraagd. Het aantal faillissementen kon tegen het einde van 2015 toenemen, waardoor het totale aanbod daalde en een evenwicht werd gevonden tussen vraag en aanbod in de industrie, waardoor de olieprijzen omhoog gingen.

Olieopslag daalt

Mensen zijn bezorgd dat de olie-opslag opraakt en beleggers hierdoor zijn teruggeschrokken van de industrie. Olie die wordt omgeleid naar opslag is exponentieel gegroeid en belangrijke hubs hebben hun opslagtanks vrij snel opgevuld. Meer dan 77% van de opslagcapaciteit wordt gebruikt in Cushing, Oklahoma, een van deze hubs. Met een vertraging van de productie en een sterk verbeterd pijpleidingennetwerk zal de opslag zijn limieten echter niet bereiken, waardoor investeerders hun vrees voor te veel aanbod verliezen en de olieprijzen verhogen.

Oliebehoefte neemt toe

De vraag naar olie begint te stijgen.Amerikaanse chauffeurs hebben het record aantal mijlen voor 2015 gereden, gebruikmakend van lagere benzineprijzen. Grote olieraffinaderijen in de VS maken ook gebruik van de lagere gasprijzen. Het eerste kwartaal is normaal gesproken een tijd voor voorjaarsonderhoud, maar raffinaderijen verwerkten 15.7 miljoen vaten per dag in de tweede helft van het eerste kwartaal van 2015, een recordniveau voor deze tijd van het jaar. De vraag bleef toenemen in het voorjaar en de zomer en in de herfst. Raffinaderijen hebben de verwerking nog verder opgeschroefd, waardoor de vraag stijgt en de prijzen uiteindelijk stijgen.

De Federal Reserve

De Federal Reserve heeft verklaard dat het uiteindelijk de rentetarieven zal verhogen. Wanneer de rente stijgt, apprecieert de dollar en drukt de olieprijs omlaag. Tezelfdertijd verhogen hogere rentetarieven echter de kapitaalkosten voor olieproducenten en snijden ze in de marginale olieproductie.

De toegenomen sterkte van de dollar en de beëindiging van goedkoop geld kan een einde betekenen voor veel olieproductie in de loop van de tijd. In de directe nasleep zorgt een sterkere dollar ervoor dat de olieprijzen dalen. Op de lange termijn zouden stijgende rentevoeten het wereldwijde aanbod moeten verminderen en opwaartse druk op de prijzen uitoefenen.