a:

Ratioanalyse is een belangrijk onderdeel van de waardering van hedendaagse beleggingen. Dit geldt ongeacht of de investering een uitgegeven effect is, zoals een aandeel of een obligatie, of een feitelijk bedrijf in een fusie- en overnametraject. Het idee is dat financiële gegevens op zinvolle wijze kunnen worden georganiseerd en vergeleken, en beleggers kunnen rekenen op ratio's als een objectieve bron van informatie.

Ratioanalyse is een van de belangrijkste instrumenten voor fundamentele analyse. Toch kunnen niet alle aspecten van de waarde van een bedrijf worden gekwantificeerd. Een voorbeeld hiervan is goodwill, de waarde die aan een bedrijf wordt toegevoegd door zijn reputatie en eigendom. Goodwill kan niet direct worden vastgelegd door analyse van de financiële ratio.

Ratio's zoeken en berekenen

Ratio's zijn er in verschillende categorieën en in verschillende mate van complexiteit. De meest gebruikte financiële ratio's zijn afgeleid van de jaarrekening van een bedrijf. Winstgevendheid verhoudingen onderzoeken de relatie tussen inkomsten en kosten voor een bedrijf. Liquiditeitsratio's laten zien hoe goed een bedrijf is om voldoende kasstroom te behouden. Deze ratio's worden normaal berekend door gegevens uit de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht te halen.

Directere waarderingsratio's voor ondernemingen zijn specifiek ontworpen om investeringen te evalueren. De meest bekende hiervan is de verhouding prijs / winst, of P / E. Het nut van P / E-statistieken is een beetje controversieel, maar deze ratio's worden over het algemeen geaccepteerd als nuttige beoordelingen van het verwachte toekomstige inkomen van een bedrijf. P / E wordt berekend door de huidige prijs van de aandelen van het bedrijf te vergelijken met de inkomsten. De geretourneerde figuur toont het bedrag van de inkomsten die een belegger ontvangt van $ 1 geïnvesteerd geld.

Het gevaar bestaat dat een belegger niet meer kan functioneren door informatie-overload als gevolg van de hoeveelheid beschikbare verhoudingen. Het is belangrijk om in gedachten te houden dat ratio-analyse bedoeld is om te vereenvoudigen en te verduidelijken, niet te ingewikkeld te maken.