Halverwege de jaren 2010 hebben weinig bedrijven de volatiliteit van de aandelenprijzen laten zien op het niveau van Rite Aid (RAD RADRite Aid Corp. 54-3. 15% Created with Highstock 4 2. 6 ). In mei 2014 werd Rite Aid-aandelen ingeruild voor $ 8. 36 per aandeel. In mei 2015 handelt het voor bijna dezelfde prijs: $ 8. 70 per aandeel. Als dat echter op een beeld van stabiliteit lijkt, is dit alleen te wijten aan een gebrek aan kennis van wat zich tijdens de tussenliggende twaalf maanden heeft afgespeeld.

Een reputatie van op en neer

Tussen mei 2014 en oktober 2014 verloor de voorraad van Rite Aid bijna de helft van de waarde, met een dieptepunt van $ 4. 68 per aandeel. Het kreeg vervolgens zijn waarde terug, plus een beetje extra, tijdens de periode van zeven maanden van oktober tot mei, waardoor een V-vormige grafiek ontstond - een steile daling gevolgd door een agressief herstel. Inzoomen op die grafiek onthult een aantal kleinere pieken en dalen op de weg naar beneden en op de weg terug naar boven. Het enige dat consistent is met de voorraad van Rite Aid tussen 2014 en 2015, is de inconsistentie, de volatiliteit en het gebrek aan voorspelbaarheid.

Lees voor meer informatie over de vluchtige geschiedenis van Rite Aid hoe Rite Aid Stock In 1999 crashte.

De meeste beleggers zien een aandelengrafiek zoals Rite Aid's en rennen naar de heuvels. Een dergelijke aanhoudende volatiliteit maakt het immers extreem moeilijk en zelfs riskanter om posities in te nemen op aandelen, zowel lang als kort, en laat het rijden met een redelijke verwachting om geld te verdienen in plaats van alles te verliezen. Een actieve handelaar die de juiste strategieën hanteert, kan echter de volatiliteit van Rite Aid in zijn voordeel gebruiken en profiteren van een aandeel dat door de meeste van zijn leeftijdsgenoten wordt vermeden.

De strategieën spreiden en wurgen

De twee beste strategieën om te profiteren van een voorraad die even vluchtig als Rite Aid is, zijn de lange straddle en de lange wurgactie. Hoewel ze erg van aard lijken, verschillen de twee methoden in hun risiconiveaus en vereiste initiële investering. De lange straddle is duurder, maar de potentiële voordelen van de handelaar zijn groter en zijn risico op verlies is kleiner. Om een ​​lange straddle uit te voeren, koopt de handelaar een call-optie en een put-optie op hetzelfde effect, met dezelfde vervaldatum en dezelfde uitoefenprijs. De prijs voor de lange termijnprijs voor beide opties is de prijs waartegen de aandelen momenteel worden verhandeld; dit onderscheid is belangrijk, omdat een optie die tegen de huidige handelswaarde van een aandeel wordt gekocht, tegen het geld is, wat betekent dat zelfs een kleine stap in de goede richting de optie winstgevend maakt.

Als de aandelen in waarde toenemen, oefent de handelaar de call-optie uit, waardoor hij de aandelen tegen de uitoefenprijs kan kopen, wat nu een effectieve korting is. De handelaar kan zich omdraaien en de aandelen die hij net heeft gekocht verkopen en direct winst maken.Als het aandeel in waarde daalt, oefent hij in plaats daarvan de putoptie uit, waardoor hij de aandelen tegen de hogere uitoefenprijs kan verkopen, waardoor een effectieve premie op de verkoop ontstaat. Welke optie hij ook niet uitoefent, verloopt gewoon en de handelaar verliest de kleine premie die hij ervoor heeft betaald.

De lange wurg werkt op dezelfde manier: een handelaar koopt een call-optie en een put-optie op dezelfde beveiliging met dezelfde vervaldatum. De uitoefenprijzen voor deze opties is waar deze methode verschilt van de lange straddle. In plaats van ze tegen het geld te kopen, wat betekent dat ze tegen de huidige handelswaarde zijn, haalt de belegger ze uit het geld; de uitoefenprijs van de calloptie is hoger en de uitoefenprijs van de putoptie is lager. Als de aandelenwaarde gelijk blijft, worden beide opties verliezers. Om die reden zijn de opties die worden gekocht met een lange wurg minder duur dan met een lange straddle, en een grotere prijsbeweging in de ene richting of de andere is nodig om geld te verdienen.

De bottom line

Deze strategieën zijn uitstekend te gebruiken met volatiele aandelen, zoals Rite Aid, omdat de belegger de bewegingsrichting niet goed hoeft te raden. Het enige dat moet gebeuren om geld te verdienen, is dat de prijs in de ene of de andere richting beweegt, en hoe groter de zet, hoe beter. Beleggers die tussen mei 2014 en mei 2015 lang tevergeefs of lang wurgden met Rite Aid-aandelen, profiteerden steevast van een hoog rendement op hun beleggingen.

Ga voor meer informatie over handel met optiestrategieën naar The Best Options Strategies voor de handel met Southwest Airlines.