Al vele jaren probeert het ministerie van Arbeid een sterkere fiduciaire zorgstandaard te creëren voor een bredere groep professionals op het gebied van beleggingsadvies. In essentie moeten die personen die beleggingsadvies geven de belangen van hun klanten voorop stellen. ( Zie voor meer informatie over dit onderwerp 5 Misvattingen over een vertrouwenspersoon )

De DOL, die aanvankelijk zei dat het zijn voorstel in januari zou bekendmaken, zei nu dat het in augustus zou kunnen komen. Nu is die deadline in twijfel. Het proces loopt sinds 2010. In de tussentijd besteedt de financiële sector bootladingen geld om die hogere standaard op een afstand te houden. Niemand heeft echter de herziene regels gezien, dus precies wat er op het spel staat, is niet helemaal bekend.

AD:

Betalen is het probleem

Het probleem is dat tussenpersonen niet noodzakelijkerwijs hoeven te handelen als een fiduciair, wat betekent dat ze handelen in het belang van hun klanten. Dit geldt vooral voor op commissie gebaseerde financiële adviseurs - in plaats van op vergoedingen gebaseerde financiële adviseurs - omdat ze niet worden betaald voordat ze een product verkopen. De DOL heeft gezegd dat commissies niet zullen worden verboden, maar dat houdt niet van de Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) en het Financial Services Institute om te beweren dat een strengere fiduciaire standaard het moeilijker zou maken voor hen om dienen beleggers aan de onderkant van het welvaartsspectrum. ( Zie voor gerelateerde informatie: Uw beleggingsadviseur betalen: kosten of provisies? )

AD:

De kwestie is hier en hier de laatste tijd weer aan het licht gekomen.

De huidige wet

Nu de DOL-regel is geschreven, kunnen fiduciaires niet worden uitbetaald op een manier die een belangenconflict kan opleveren. Maar de vergoeding van verzekeringsagenten en makelaars is gebaseerd op provisies voor de verkoop van producten, wat betekent dat ze worden gestimuleerd om duurdere producten te verkopen wanneer een goedkopere een betere pasvorm kan zijn.

AD:

En met revenue sharing kunnen de fondsen van vermogensbeheerders die meer betalen aan makelaars voor de verkoop van hun producten, vaker worden verkocht dan minder winstgevende fondsen die een betere match kunnen vormen voor een klant.

De 2010 Dodd-Frank wet gaf de Securities and Exchange Commission het recht om makelaars als fiduciaire te laten fungeren, maar had geen schriftelijke regels nodig. Zoals het er nu uitziet, zijn alleen beleggingsadviseurs aan een fiduciaire norm gebonden; de balk is lager voor makelaars, omdat ze alleen aan een geschiktheidsregel hoeven te voldoen. ( Zie voor gerelateerde literatuur: Een financieel adviseur kiezen: geschiktheid versus fiduciaire normen )

De bottom line

Geen enkele fiduciaire regel zal alle financiële wandaden stoppen, en misleidende verkooppraktijken zijn eerder uitzondering dan de norm. Maar een verhoogde norm, indien aangenomen, zou een lange weg kunnen banen naar het geruststellen van beleggers dat zij eerlijk worden behandeld door hun adviseur.Het kan het ook gemakkelijker maken om schade te verhalen.