De Securities and Exchange Commission (SEC), onder de Securities Act van 1933, reguleert de overgrote meerderheid van exchange-traded funds (ETF's). De enige uitzondering zijn ETF's die beleggen in commodity-futures; de Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regelt deze. De SEC regelt ook ETF's die beleggen in fysieke grondstoffen.
Regulering van ETF's is noodzakelijk voor het vertrouwen van investeerders, vooral omdat ze een populairdere bestemming voor beleggersinstromen worden. Het aandeel van nieuw geld dat de markt betreedt, heeft zich richting ETF's gebogen in plaats van met beleggingsfondsen. Op absolute basis blijft de kloof tussen beleggingsfondsen en ETF's echter groot.
Het evangelie van indexering, dat diversificatie, lage kosten en blootstelling aan brede delen van de economie predikt, is geïnfiltreerd in de investeerderspsyche. Het kwam onder kritiek te staan in de Grote Recessie, toen de S & P 500 in 2009 viel tot het niveau dat voor het laatst werd gezien in het midden van de jaren negentig. Beleggers die vasthielden aan het plan en regelmatig investeerden in indexfondsen tijdens de crisis werden beloond, terwijl de aandelenmarkten binnen vijf jaar naar nieuwe hoogten klommen.
Om te kunnen indexeren, moeten de ETF's hun respectievelijke indexen volgen. Een op de markt gebaseerd mechanisme om ETF's te reguleren is aflossingen, waarbij beleggers aandelen in de onderliggende aandelenkorf kunnen ontvangen. Dit zorgt ervoor dat de ETF's niet wild afwijken van de onderliggende waarde, aangezien handelaren eventuele afwijkingen voor snelle winsten arbitreren.
Tot dusverre is de ETF-sector door deze maatregelen vrij van fraude. Veel experts voorspellen dat passief beleggen binnen enkele decennia volledig in de plaats komt van actief beleggen. In deze wereld zullen ETF's en ETF-integriteit een belangrijke rol blijven spelen.
AD:Hoe zijn blue-chipaandelen vergelijkbaar met beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's)?
Begrijpen de belangrijkste verschillen tussen het beleggen in blue-chipaandelen, beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's), en hoe ze winst genereren.
Wat zijn de verschillen tussen een MLP exchange traded fund (ETF) en een MLP exchange trades note (ETN)?
Leren over de belastingverschillen tussen ETF's van Master Limited Partners en ETN's en begrijpen de fiscale voordelen van het bezitten van eenheden in een MLP.
Wie is verantwoordelijk voor het beheer van exchange traded funds?
Een exchange-traded fund (ETF) is een beveiliging die een index volgt, maar de flexibiliteit heeft om als een aandeel te handelen. Net als een indexfonds vertegenwoordigt een ETF een aandelenkorf die een index weerspiegelt. Het verschil is dat een ETF geen beleggingsfonds is - het handelt net als elk ander beursgenoteerd bedrijf.