Als het gaat om pensioenplanning, heeft de 4% -regel een beproefde methode om pensioenopbrengsten uit een beleggingsportefeuille te halen zonder de hoofdportefeuille van de portefeuille vroegtijdig uit te putten. Deze regel bepaalt dat een gepensioneerde zich gewoonlijk elk jaar ongeveer 4% van de waarde van zijn of haar portefeuille terugtrekt, op voorwaarde dat de portefeuille minstens 40% aan aandelen toegewezen krijgt. Deze traditionele strategie is onlangs echter onder vuur komen te liggen van pensioendeskundigen die beweren dat deze intrekkingsgraad niet langer realistisch is in het huidige economische klimaat.

Nieuws ontmoedigend
Een panel van experts op het gebied van pensioenplanning bij Morningstar, een bedrijf dat onafhankelijk onderzoek verricht naar zowel individuele effecten als de financiële markten, heeft onlangs een rapport uitgebracht waarin staat dat het onmogelijk is voor gepensioneerden om elk jaar 4% van hun portefeuilles te kunnen opnemen en te verwachten dat ze 30 jaar meegaan.

De auteurs steunen deze bewering met gegevens die het sterke verschil tonen tussen huidige en historische rentetarieven. Ze tonen aan dat de Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index een gemiddeld jaarlijks totaalrendement liet noteren van ongeveer 5,5% per jaar tot 2011. De huidige rentetarieven liggen echter dichter bij 2% en de auteurs menen dat dit waarschijnlijk niet waarschijnlijk is. veranderen in de nabije toekomst.

Deze verandering heeft geleid tot een aanzienlijke afwijking tussen de financiële realiteit en de historische aannames die zijn ingebouwd in de gesimuleerde computergestuurde modellen die door veel financiële planners worden gebruikt. De experts van Morningstar zijn van mening dat deze aannames niet langer een nauwkeurige projectie kunnen bieden omdat we ons in een periode van uitgebreide afleiding van historische gemiddelden bevinden, en wiskundige veronderstellingen die gebaseerd zijn op het historische gemiddelde zullen daarom in wezen inaccuraat zijn, althans gedurende de eerste jaren van de projectie.

Wat is het probleem?
Zij wijzen erop dat het jaarlijkse rendement dat de eerste jaren in een portefeuille wordt verdiend, een veel grotere impact zal hebben op het totale rendement dat de belegger ontvangt dan het rendement dat in latere jaren wordt verdiend. Als een pensioenportefeuille die zwaar is belegd in obligaties in de huidige markt voor de komende 30 jaar blijft belegd, zal deze waarschijnlijk de eerste paar jaar waarschijnlijk minder dan de helft van het gemiddelde historische koers verdienen. Als de portefeuille in die periode slechts met gemiddeld 2% groeit en de belegger 4% intrekt, dan zal de hoofdsom in de portefeuille voor de rest van de opnameperiode wezenlijk worden verminderd, waardoor de mogelijkheid dat de portefeuille vroegtijdig zal vervroeien substantieel toeneemt. uitgeput.De deskundigen bevelen aan dat gepensioneerden hun opnamegetal in de nabije toekomst op 2,8% per jaar aanpassen om dit dilemma te voorkomen.

Mogelijke alternatieven
Natuurlijk zullen veel gepensioneerden niet in staat zijn om comfortabel te leven met een opnamepercentage van minder dan 3% per jaar. Degenen die voor dit dilemma staan, hebben drie basisalternatieven om uit te kiezen: ze kunnen nog een paar jaar blijven werken en doorgaan met het verhogen van hun pensioensparen; ze kunnen hun spaargeld agressiever beleggen in de hoop dat het voldoende zal groeien om het tekort goed te maken; of ze kunnen leren leven met minder inkomen per jaar. Natuurlijk zal het eerste alternatief in de meeste gevallen het laagste risico opleveren, maar deze optie kan in veel gevallen ook de meest onsmakelijke zijn.

Herallocatie van de portefeuille kan een beter werkbaar alternatief zijn, zolang er maar voor wordt gezorgd dat de hoeveelheid risico die wordt genomen, wordt beperkt. Degenen die op zoek zijn naar huidige inkomsten kunnen kijken naar voertuigen die slechts een gematigd risico bieden, zoals preferente aandelen- en beleggingsfondsen of ETF's die beleggen in obligaties of andere inkomstengenererende effecten. In sommige gevallen kunnen gepensioneerden van een lagere inkomensbasis leven, althans voor een paar jaar, vooral als hun huizen snel worden afbetaald.

De bottom line
Sommige combinaties van deze alternatieven zijn misschien de beste keuze voor velen; een parttime baan, een aantal verstandige veranderingen in de portfolio en weinig kostenbesparende maatregelen kunnen een heel eind bijdragen aan het behoud van dat nestei. Voor meer informatie over pensioenplanning en hoe u uw spaargeld kunt maximaliseren, raadpleegt u de vertegenwoordiger van uw bedrijfspension of financieel adviseur.