Het ministerie van arbeid heeft een wetsvoorstel ingediend bij het Congres dat automatisch de status van alle financiële professionals die werken met pensioenrekeningen naar een fiduciaire status zou verheffen. Dit vereist dat ze onvoorwaardelijk handelen in het beste belang van hun klanten en alle vergoedingen die ze ontvangen van hun diensten bekendmaken, inclusief commissies en andere incentives.

Makelaars die in opdracht werken, moeten een expliciete overeenkomst met hun klanten ondertekenen waarin staat dat ze nog steeds in hun belang handelen, zelfs als ze een commissie ontvangen. Onnodig te zeggen dat dit voorstel de bron is geweest van veel discussie en debat in de financiële sector en de gemeenschap voor pensioenplanning.

AD:

Dit is waarom. (Zie voor verwante literatuur: Hoe adviseurs kunnen plannen voor fiduciaire regelwijzigingen. )

Tegenvaller vanuit de makelaarswereld

De nieuwe fiduciaire regel zal naar verwachting in de definitieve vorm worden uitgegeven binnen de volgende enkele weken. Maar veel makelaars en beursvennootschappen zijn tegen deze regel in opstand gekomen en beweren dat dit alleen maar extra bureaucratie zal creëren en klanten meer in de war zal brengen. Ze zien het ook als het potentieel om hun bedrijfsactiviteiten op vele manieren aanzienlijk te verstoren en financiële planning onbetaalbaar te maken voor de lagere en middenklasse. De Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) heeft zelfs een consumentenwebsite gelanceerd om Amerikanen te laten zien hoe de doorgang van dit wetsvoorstel hun vermogen om een ​​goede financiële planning en advies te ontvangen negatief kan beïnvloeden.

AD:

Deze groep en anderen in de sector zijn er sterk van overtuigd dat de arbeidsafdeling niet het agentschap moet zijn om toezicht te houden op dit soort regel en dat de pensioensector niet moet worden beheerst door een afzonderlijke fiduciaire norm. Ze geven de voorkeur aan een soort best-rentaregel, maar niet die die in zijn huidige vorm wordt voorgesteld. Ze vinden ook dat de definitie van "beste belang" zoals die in het voorstel staat, moet worden gewijzigd.

AD:

Waarom adviseurs het moeten omarmen

Voorstanders van de fiduciaire wet hebben het mandaat gegeven dat de achterdeurkosten en commissies die worden betaald aan makelaars en agenten, pensioenspaarders ongeveer 17 miljard dollar per jaar kosten. President Obama betoogt dat als het DoL-voorstel zo hard toeslaat in de sector van de pensioenplanning, het om te beginnen een gebroken model is. (Zie voor verwante literatuur: Wat het Fiduciary Policy van DoL betekent voor adviseurs. ) Andere voorstanders wijzen erop dat als het wetsvoorstel de kosten van financiële planning opdrijft naar het punt waar het gemiddelde de consument kan het niet langer betalen, dan is het advies dat ze nu krijgen waarschijnlijk niet in hun belang. "Ze zijn hartstochtelijk toegewijd aan de beste belangen van hun klanten, zolang ze niet wettelijk verplicht zijn om de beste belangen van hun klanten te dienen", aldus Barbara Roper, directeur van beleggersbescherming voor de Consumentenbond van Amerika."Ze zeggen dat ze een standaard ondersteunen om vermijdbare belangenconflicten te elimineren, dan willen ze al hun conflicten onvermijdelijk definiëren. "

Makelaars en planners die van mening zijn dat ze handelen in het beste belang van hun klanten onder een op een commissie gebaseerd model, kunnen overwegen om over te schakelen naar een op vergoedingen gebaseerd model om gemakkelijker aan de nieuwe regels te voldoen. Verkoop op basis van de Commissie blijft toegestaan ​​op basis van de BICE-regel (de beste rentecontractvrijstelling), maar deze regel vereist dat makelaars met klanten expliciete overeenkomsten ondertekenen waarin staat dat ze onvoorwaardelijk in hun belang handelen ondanks het ontvangen van een commissie, het bedrag waarvan moet worden omschreven in dollars.

Maar voor veel makelaars zal deze regeling waarschijnlijk grote problemen opleveren. Als een makelaar bijvoorbeeld in opdracht onder de BICE blijft werken, is hij of zij mogelijk kwetsbaar voor een rechtszaak als een van zijn beleggingsaanbevelingen in waarde daalt. Natuurlijk kunnen adviseurs die kosten in rekening brengen voor hun diensten, een vergelijkbare kwetsbaarheid ervaren. Maar deze mogelijkheid kan er in grote mate toe bijdragen dat makelaars en planners gedwongen worden om een ​​veel grotere inspanning te leveren om de risico's van een investering aan hun klanten bekend te maken voordat ze erin worden gestopt. (Zie voor verwante literatuur:

Kennismaken met uw fiduciaire verantwoordelijkheid ) Bereid u voor op komende veranderingen

Brokers en planners moeten zich voorbereiden op de veranderingen die de piek te verwerken zullen geven. Volledige openbaarmaking van alle commissies en andere incentives zal verplicht zijn, zodat ze net zo goed kunnen beginnen dit nu te doen. Ze moeten ook beginnen met het evalueren van hun diensten vanuit het oogpunt van een fiduciair in plaats van de geschiktheidsnorm die ze hebben gebruikt. Degenen die bereid zijn om op basis van een vergoeding te werken, moeten nu deze arena gaan verkennen, zodat ze een idee hebben van waar ze naartoe moeten als de BICE-vereisten zijn geïmplementeerd.

De bottom line

Of je het nu leuk vindt of niet, de pensioenspaarsector zal getroffen worden door een aantal grote veranderingen die de zakelijke praktijken van veel planners en adviseurs kunnen uitdagen. Degenen die alleen werken tegen een vergoeding en bereid zijn om zich aan de nieuwe regels te buigen, kunnen mogelijk veel nieuwe klanten oppikken die makelaars moeten laten gaan. Voor meer informatie over de nieuwe fiduciaire regel, bezoek de website van het Department of Labor op www. dol. gov. (Zie voor verwante literatuur:

Uw adviseur betalen: kosten of commissies? )