Warren Buffett vond Coca-Cola een aantrekkelijke investering omdat het een gracht had en aantrekkelijk werd gewaardeerd. Buffett begon zijn positie te ontwikkelen na de beurscrash in 1987. Coca-Cola is het dominante bedrijf in de drankenindustrie en heeft ook grote voedselposities.
Buffett's beleggingsfilosofie is geëvolueerd van Benjamin Graham en richt zich op het vinden van situaties waarin de waarde van een bedrijf hoger ligt dan de marktprijs. Deze evolutie was te danken aan de invloed van Charlie Munger en de grotere omvang van de belegbare fondsen van Buffett, waardoor het moeilijker werd om te profiteren van marktinefficiënties.
Buffett heeft in 1988 voor meer dan $ 1 miljard aan Coca-Cola-aandelen gekocht, wat overeenkomt met 6. 2% van Coca-Cola, waarmee het de grootste positie in zijn portefeuille is. De beurscrash in 1987 creëerde aantrekkelijke waarderingen, omdat alle soorten aandelen werden verkocht met weinig aandacht voor de fundamentals. Verder creëerden Coca-Cola's iconische naam en wereldwijde bereik een gracht rond het product, dus Buffett hoefde zich geen zorgen te maken dat een concurrent zou komen om marktaandeel weg te nemen.
De investering van Buffett in Coca-Cola groeide bijna 16 keer in de daaropvolgende 27 jaar, toen deze dividenden boekte. Dit is een jaarlijkse winst van 11%, ongeveer. Coca-Cola luidde een verandering in Buffett's aanpak in van "slechte bedrijven tegen aantrekkelijke prijzen kopen" tot "grote bedrijven tegen goede prijzen kopen". Deze aanpassing was nodig om rekening te houden met de groeiende omvang van de portefeuille van Buffett, waardoor actief beheer werd belemmerd en het aantal kansen dat hij kon bedenken, zou verminderen, wat een significant effect op de prestaties zou hebben.
Zwaar beïnvloedt, hoe de Chinese aandelenmarkt de VS zwaar beïnvloedt
Leren over de manier waarop de Chinese aandelenmarkt de Amerikaanse economie, de dollar, de rente en invoer en uitvoer beïnvloedt.
Waarom Berkshire investeerde in eVolution Networks (BRK, DNOW)
Warren Buffett maakt een ongebruikelijke maar mogelijk lucratieve aanvulling op de Berkshire Hathaway-portfolio
Hoe werden dotcom-bedrijven zo overgewaardeerd aan het eind van de jaren negentig?
Een geweldig voorbeeld van een dotcom-bedrijf dat in de jaren negentig het klassieke lot van velen leed, was VA Linux. VA Linux gespecialiseerd in hardware, computers en servers die het Linux-besturingssysteem gebruikten in tegenstelling tot de Windows-versie. De oprichters, Larry Augustin en James Vera, hadden een niche in de hardware-industrie ontdekt.