Met een laag rendement en veel beleggerskredieten die steeds gefrustreerder raken door de beheerskosten, hebben hedgefondsen de afgelopen weken moeite om aan de prestatieverwachtingen te voldoen. Hoewel de sag over het algemeen in de industrie is geweest, vinden sommige fondsen nu optimisme in het verschuiven van hun onderzoek naar computeranalyses. Deze zogenaamde kwantitatieve hedgefondsen, zoals DE Shaw en Renaissance Technologies, kunnen een nieuwe normaal vertegenwoordigen in een sector die in toenemende mate geplaagd wordt door scepticisme en voorzichtigheid als het gaat om ouderwets menselijk onderzoek.

Getallen wijzen op succes Quant Fund

Hoewel kwantitatieve fondsen op een gegeven moment als een niche werden gezien, heeft de afgelopen jaren een instroom van beleggerscontant geld in het kwantitatieve gebied geleid tot veel traditionele fondsen om wijden meer middelen aan de computergebaseerde analysemethode en investeringsstrategie. Fondsen zoals Tudor Investment Corporation hebben hun benadering verlegd om meer kwantitatieve analisten en technieken op te nemen, waaronder grootschalige analyses van branchebrede gegevens door complexe computermodellen. Over het algemeen hebben kwantitatieve fondsen opmerkelijk succes gezien in een tijd waarin hedgefondsen over het algemeen worstelen; Hedge Fund Onderzoek wijst uit dat assets under management (AUM) voor kwantitatieve fondsen sinds 2009 meer dan verdubbeld zijn, van USD 409 miljard tot USD 880 miljard.

Deze groeipatronen zijn deels ingegeven door een prominente trendsetter in de sector in kwantitatieve fondsen, maar vertonen geen tekenen van stoppen. Toonaangevende belegger Steven Cohen van Point72 Asset Management kondigde medio 2016 aan dat hij een kwart miljard dollar zou investeren in Quantopian, een startup voor live handelsplatforms die als doel heeft om een ​​voorproefje te krijgen van de wereld van complexe beleggingsformules en -algoritmen voor beginnende beleggers. In het eerste kwartaal van de handel versloeg Quantopian de aandelenmarkt met bijna 2% dankzij de unieke "crowdsourced" aanpak. De investering van Cohen komt niet lang na een handelsschandaal met voorkennis waarbij zijn hedgefonds SAC Capital betrokken is, en de investeringsfondsen voor Quantopian zijn afkomstig van persoonlijk geld in plaats van klantkas.

Traditionele fondsenverschuiving

Met standaard analysemiddelen die momenteel teleurstellende of onbetrouwbare resultaten opleveren, hopen veel traditionele fondsen dat een verschuiving naar kwantitatieve methoden groter en consistenter succes zal brengen. Tudor zal zijn reeds bestaande kwantitatieve arm vergroten door het aantal analisten, onderzoekers en ontwikkelaars van computermodellen te vergroten. Tegelijkertijd melden insiders dat Balyasny Asset Management van plan is om een ​​eigen kwantificeringsfonds te stichten en een toegewijd team op te richten. Fondsen die al betrokken zijn geweest bij kwantitatieve strategieën, zoals Paloma Partners, blijven kwantitatieve branches uitbreiden door nieuwe teams van analisten aan te werven en een hoger percentage bedrijfsmiddelen aan die inspanningen toe te wijzen.

Hoewel kwantitatieve fondsen een piek in populariteit genieten, zijn ze niet zonder tegenstanders, en sommige beleggers zijn van mening dat het gevaar bestaat dat kwantitatieve fondsen een limiet bereiken voor hun succes. In de tussentijd zullen meer fondsen deze optie blijven onderzoeken in de hoop op een goed rendement.