Penny-aandelen verwijzen over het algemeen naar effecten uitgegeven door zeer kleine bedrijven die handelen tegen minder dan $ 5 per aandeel. Penny-aandelen zijn als een kaartenhuis: het raamwerk is kwetsbaar en de structuur kan elk moment vallen. Hoewel ze verleidelijk zijn omdat ze zo goedkoop zijn, zijn stuivervoorraden zeer risicovolle investeringen die snel kunnen instorten.

Raising Capital by Going Public

Kapitaal is een van de basisvereisten van elk bedrijf en publiek gaan is een van de manieren om kapitaal aan te trekken. Bedrijven werven kapitaal van het publiek door aandelen te verkopen aan beleggers die op hun beurt een deel van het bedrijf worden door aandelen te houden. Bedrijven geven aandelen uit in verschillende stadia. Sommige bedrijven wachten tot ze zeer goed zijn ingeburgerd om openbaar te worden. Aandelen van dergelijke bedrijven zijn vaak overtekend. Aan de andere kant proberen sommige kleinere bedrijven voet aan de grond te krijgen om problemen met kapitaalcrises op te lossen. Zulke bedrijven zijn vaak jong en moeten zichzelf nog bewijzen. Zulke jonge bedrijven zullen misschien toch slagen, maar veel start-ups werven kapitaal en presteren nooit. Ondernemingen die stuivervoorraden uitgeven, behoren tot deze categorie. Om kapitaal aan te trekken, drijven ze zeer goedkope aandelen die zonder recept worden genoteerd. (Voor meer informatie, zie Hoe de SEC regels regelt voor stuivervoorraden .)

Overtrekredenen voor mislukken in stuiveraandelen

Waarom zouden stuiveraandelen risker zijn dan welke andere beveiliging dan ook? Een antwoord ligt in het soort beurzen die stuiveraandelen opsommen. Gevestigde beurzen zoals Nasdaq en de New York Stock Exchange hebben basisnormen en -procedures voor screeningbedrijven voordat ze op hun beurzen worden vermeld. De screening omvat het beoordelen van de financiële gezondheid van het bedrijf, het verzekeren dat het bedrijf een specifiek aantal leden in de raad van bestuur heeft en ervoor zorgen dat het bedrijf een specifiek aantal aandeelhouders heeft. Deze screening helpt beleggers te beschermen.

Bedrijven die niet aan de standaard subsidiabiliteitsscreening kunnen voldoen, kunnen hun toevlucht nemen tot de handel zonder voorschrift. De bedrijven die genoteerd zijn op over-the-counter (OTC) -systemen handelen op verschillende markten zoals OCTQB, OTCQX en OTC Pink. Hoewel de eerste twee marktplaatsen rapportagevereisten hebben voor de SEC of een toezichthouder voor verzekeringen of banken, heeft OTC Pink geen financiële standaarden of rapportageverplichtingen. OTC Pink is ook de thuisbasis van stuiveraandelen.

Bedrijven die OTC Pink aantrekken, kunnen financieel gestrest zijn zonder activa en zonder inkomsten. Ze kunnen balansen van slechte kwaliteit hebben en schulden gebruiken. Sommige van deze bedrijven willen misschien gewoon zichzelf redden door publiek geld te verzamelen. (Voor meer informatie, zie Hoe de OTC Pink Stocks te spelen. )

Een andere reden waarom beleggers vaak geld verliezen in penny-aandelen, is het ontbreken van betrouwbare historische of actuele informatie over hun bedrijven.Beleggers kunnen informatie vinden over reguliere beursgenoteerde bedrijven op platforms zoals de SEC-website, financiële websites, gedrukte media, gratis of abonnementanalyserapporten en andere bronnen. In het geval van stuiveraandelen opereren de bedrijven achter een sluier. Het is meestal erg moeilijk om informatie te verkrijgen over de activiteiten, producten of diensten van het bedrijf. In veel gevallen moeten de producten en diensten nog worden getest in de markt en zullen ze dus eerder falen. Het gebrek aan informatie over penny stock-bedrijven draagt ​​bij aan het risico van beleggen in hun aandelen.

Penny-aandelenprijzen worden vaak gemanipuleerd en vertegenwoordigen geen reële waarde. Er is geen analyse van de voorraadwaardering door onafhankelijke makelaars of analisten. Deze deals worden afgehandeld door broker-dealers, die vaak meer geïnteresseerd zijn in het afsluiten van deals dan een goede belegging te bieden aan beleggers. De makelaars bepalen dergelijke deals telefonisch door koper en verkoper bij elkaar te brengen. Dus penny aandelenkoersen geven niet nauwkeurig de waarde, risico's, kansen, management, zakelijke vooruitzichten en belangen van het bedrijf weer.

Het gebrek aan informatie en analyse maakt stuivervoorraden gevoelig voor fraude. Aangezien deze aandelen lage handelsvolumes hebben, is het mogelijk voor een enkele entiteit om voldoende aandelen te verwerven om de aandelenkoers te beïnvloeden. Dezelfde entiteit creëert vervolgens een sfeer van hype over de penny stock via marketing zoals direct mail, telemarketing, voicemailberichten en nieuwsbrieven. Wanneer voldoende kopers reageren op de kunstmatige hype, verkoopt de oorspronkelijke entiteit al hun aandelen tegen de hoge prijs die ze via marketing hebben gecreëerd. De overblijvende kopers blijven dan waardeloze aandelen aanhouden. Het scenario is vaak genoeg dat het een naam heeft: micro-cap scam.

The Bottom Line

Investeerders moeten zich realiseren dat goedkoop niet altijd in het goede voorkomt. Penny aandelen verleiden beleggers omdat een klein voordeel kan worden omgezet in meerdere winsten, maar het tegenovergestelde kan ook blijven bestaan. Penny-aandelen handelen niet vaak en beleggers kunnen moeilijk uitstappen, vooral op de gewenste niveaus. Als gevolg van financiële zwakheden, waaronder slechte regelgeving en screening, neigen bedrijven die centaandelen uitgeven gemakkelijk tot financiële dieptepunten.