De Last-in-First-Out (LIFO) methode van voorraadwaardering, terwijl deze is toegestaan ​​onder de Over het algemeen geaccepteerde boekhoudprincipes (GAAP) van de VS zijn verboden volgens de International Financial Reporting Standards (IFRS). Omdat IFRS-regels gebaseerd zijn op principes in plaats van exacte richtlijnen, is het gebruik van LIFO verboden vanwege potentiële verstoringen die het kan hebben op de winstgevendheid en financiële overzichten van een bedrijf. In principe kan LIFO een verstoring van het nettoresultaat veroorzaken wanneer de prijzen stijgen (inflatie), LIFO-voorraadbedragen zijn gebaseerd op verouderde en verouderde cijfers, en LIFO-liquidaties kunnen gewetenloze managers de middelen bieden om inkomsten te kunstmatig op te voeren.

AD:

Ingetogen netto-inkomen

LIFO is gebaseerd op het principe dat de laatste voorraad die werd gekocht de eerste zal zijn die wordt verkocht. Laten we eens kijken naar een voorbeeld van de effecten van LIFO-accounting versus First-In-First-Out (FIFO) op een hypothetisch bedrijf, firma A:

Firm A Voorraadtransacties

Aankoop op jaarbasis < ! --2 ->	Aantal gekochte eenheden	Kosten per eenheid	Totale kosten van inventaris
jaar 1	1000	$ 1. 00	$ 1000
Jaar 2	1000	$ 1. 15	$ 1150
Jaar 3	1000	$ 1. 20	$ 1200
Jaar 4 AD:	1000	$ 1. 25	$ 1250
jaar 5	1000	$ 1. 30	$ 1300

Ga er nu vanuit dat firma A 3500 eenheden verkoopt in jaar 5 voor $ 2. 00 per eenheid.

Onder FIFO:

Inkomsten: 3500 x $ 2. 00 = $ 7, 000

Jaar 1: 1000 x $ 1. 00 = $ 1000

Jaar 2: 1000 x $ 1. 15 = $ 1150

Jaar 3: 1000 X $ 1. 20 = $ 1200

Jaar 4: 500 X $ 1. 25 = $ 625

Totale kosten van verkochte goederen (COGS): $ 3975

Totale brutowinst: $ 7, 000 - $ 3975 = $ 3025

Waarde van resterende voorraad: $ 1925 (500 eenheden van jaar 4 + 1000 eenheden van jaar 5, tegen de bijbehorende kosten per eenheid)

Onder LIFO:

Opbrengst: 3500 x $ 2. 00 = $ 7, 000

Jaar 5: 1000 x $ 1. 30 = $ 1300

Jaar 4: 1000 x $ 1. 25 = $ 1250

Jaar 3: 1000 x $ 1. 20 = $ 1200

Jaar 2: 500 x $ 1. 15 = $ 575

Totale kosten van verkochte goederen (COGS): $ 4325

Waarde van resterende voorraad: $ 1575 (1000 eenheden van jaar 1 + 500 eenheden vanaf jaar 2 tegen de bijbehorende kosten per eenheid)

Bruto winst onder FIFO: $ 3975

Bruto winst onder LIFO: $ 2675

Zoals u ziet, lijkt firma A onder FIFO winstgevender, hoewel het in totaal exact hetzelfde aantal eenheden heeft verkocht. Op het eerste gezicht lijkt dit misschien contraproductief voor het management om de winst van het bedrijf schijnbaar te onderrapporteren, maar het voordeel van LIFO ligt in de belastingvoordelen. Met lagere brutowinsten (hogere COGS) kunnen bedrijven die gebruikmaken van LIFO hun belastingverplichtingen verlagen. Deze daling van de belastingschuld komt op een prijs: een sterk verouderde inventariswaarde.

Verouderde balans

LIFO wordt door bedrijven gebruikt om hun belastingverplichtingen te verlagen ten koste van een verouderde voorraadwaarde zoals weergegeven op de balans.Dit verhoogt de mogelijkheid van een sterk verouderde en vervolgens nutteloze voorraadwaardering. Stel je bijvoorbeeld voor dat bedrijf A 1500 inventariseenheden koopt in jaar 6 tegen een prijs van $ 1. 40 en later verkoopt hetzelfde aantal eenheden.

Onder FIFO bedragen de COGS 500 eenheden voor $ 1. 25 van de resterende voorraad van het vierde jaar en 1000 eenheden bij $ 1. 30 vanaf jaar 5 voor een totaal van $ 1925. Onder LIFO zouden de COGS de 1500 eenheden zijn die in jaar 6 zijn gekocht voor een bedrag van $ 1. 40 voor een totaal van $ 2100. De resterende voorraadwaarde onder FIFO zou $ 2100 zijn, terwijl de voorraadwaarde onder LIFO 500 eenheden zou zijn vanaf jaar 2 bij $ 1. 15 per eenheid en 1000 eenheden van jaar 1 voor $ 1. 00 per eenheid, voor een totaal van $ 1575. De balans onder LIFO vertegenwoordigt duidelijk een verouderde voorraadwaarde die vier jaar oud is! Bovendien, als bedrijf A hetzelfde bedrag aan voorraden per jaar koopt en verkoopt (wat een sterke mogelijkheid is als firma A een energiebedrijf is, omdat zij de laatst verworven eenheden het eerst verkopen), blijft de restwaarde van jaar 1 en jaar behouden 2 onaangetast, zou de balans blijven verslechteren in betrouwbaarheid.

Dit scenario is vrij duidelijk in de jaarrekening 2010 van ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , die een voorraad van $ 13 miljard rapporteerde op basis van een LIFO-aanname. In de toelichting bij deze verklaringen meldde Exxon dat de werkelijke huidige kosten van dezelfde voorraad $ 21 waren. 3 miljard hoger dan het aantal gerapporteerd. Zoals je je kunt voorstellen, een activum dat wordt gerapporteerd op $ 13 miljard, terwijl het in feite $ 34 waard is. 3 miljard kan serieuze vragen oproepen over de geldigheid van LIFO. Merk op dat als deze activa die zijn vertegenwoordigd in ernstig verouderde aantallen nooit zijn bedoeld voor wederverkoop, LIFO-waarderingen geen probleem zouden zijn. Van tijd tot tijd worden deze verouderde activa echter doorverkocht. Dit brengt een ander twistpunt naar LIFO: LIFO liquidaties aan het licht.

LIFO-liquidaties

Een LIFO-liquidatie vindt plaats wanneer de eerder genoemde verouderde activa worden verkocht, maar de COGS van deze activa worden vergeleken met de huidige inkomsten. Laten we aannemen dat firma A 3000 eenheden verkoopt in jaar 6:

onder FIFO:

3000 x $ 2. 00 = $ 6000 omzet

COGS:

jaar 6: 1500 x $ 1. 40 = $ 2100

Plus resterende jaar 4 en jaar 5 voorraden met hun bijbehorende kosten per eenheid: $ 1925

Totaal: $ 4025

Bruto winst in jaar 6: $ 6000 - $ 4025 = $ 1975

onder LIFO: < 3000 x $ 2. 0 = $ 6000 omzet

COGS:

jaar 6: 1500 x $ 1. 40 = $ 2100

Plus overige jaarvoorraden van jaar 1 en jaar 2 met hun bijbehorende kosten per eenheid: $ 1575

Totaal: $ 3675

Brutowinst: $ 2325

Wanneer een LIFO-liquidatie is opgetreden, ziet firma A er ver uit winstgevender dan wanneer het FIFO zou gebruiken. Dit komt omdat de oude kosten gepaard gaan met de huidige inkomsten in een eenmalige, niet-duurzame winstinflatie. In tijden van afnemende economische activiteit kan er druk op het management zijn om opzettelijk oude LIFO-lagen te liquideren om de winstgevendheid te vergroten.Verdere informatie over het al dan niet optreden van een LIFO-liquidatie kan worden afgeleid uit voetnoten in de financiële overzichten of uit dalingen binnen de LIFO-reserve (het voorraadverschil in voorraadbedrag tussen LIFO en het bedrag als FIFO werd gebruikt). (Zie ook: Oorzaken van achteruitgang in LIFO-reserve.)

De bottom line

Hoewel kan worden aangevoerd dat LIFO COGS beter de werkelijke bestaande kosten weerspiegelen om de voorraad te kopen, is het duidelijk dat LIFO verschillende tekortkomingen heeft. LIFO onderschat de winst voor een lager belastbaar inkomen, onthult verouderde en verouderde inventarisnummers en kan het management mogelijkheden bieden om inkomsten te manipuleren door middel van een LIFO-liquidatie. Vanwege deze zorgen is LIFO onder IFRS verboden.