Er zijn twee zeer goede redenen waarom beleggers en analisten aspecten van een bedrijf onderzoeken dan alleen kijken naar het bedrijfsresultaat of het nettowinstcijfer van de laatste resultatenrekening van het bedrijf. Ten eerste kunnen financiële overzichten worden gemanipuleerd. Daarom is de nettowinst die wordt weergegeven in de winst- en verliesrekening van een bedrijf mogelijk geen perfect en betrouwbaar cijfer. Ten tweede, zelfs als het cijfer volkomen accuraat is, biedt het een zeer beperkte hoeveelheid informatie met betrekking tot de vraag of het bedrijf een goede investering is.
De aard van het beleggen is het vastleggen van kapitaal aan een belegging in afwachting van een aanvaardbaar rendement op de investering in de toekomst. De bottom line van de winst-en-verliesrekening van een bedrijf laat zien of het bedrijf winstgevend is op een bepaald moment, of vanaf het meest recente fiscale jaar; het geeft echter niet voldoende aan of het bedrijf in de toekomst winst zal blijven genereren of op welk niveau van winstgevendheid. Het is daarom een ontoereikend cijfer voor het evalueren van de aandelen van de onderneming als een potentiële investering. Kijken naar het bedrijfsresultaat van een bedrijf is een goed startpunt voor evaluatie, maar een goed geïnformeerde analyse van een bedrijf gaat veel verder dan dat startpunt.
De vele maatstaven voor aandelenevaluatie die beleggers en analisten overwegen, zijn bedoeld om een betere indicatie te geven van de waarschijnlijkheid van een bedrijf dat toekomstige winsten voor beleggers genereert. Factoren die bij de evaluatie van de aandelen worden overwogen, zijn onder meer de operationele efficiëntie, het schuldniveau, de groeipercentage en de winstmarges van een bedrijf op bruto, operationeel en nettowinstniveau. Beleggers houden ook rekening met statistieken die specifiek de aandelenkoers van een bedrijf onderzoeken in relatie tot inkomsten of activa, zoals de koers-winstverhouding (K / W-verhouding) en koers / boekverhouding (P / B-ratio).
Wanneer een belegging in aandelen wordt overwogen, onderzoeken beleggers bedrijven met verschillende waarderingsstatistieken om de geschiktheid van een bedrijf als investering te helpen bepalen. Daarnaast worden bedrijven vergeleken met vergelijkbare bedrijven en met betrekking tot de prestaties van het bedrijf in relatie tot de algehele marktprestaties.
Waarom zou u kijken naar de groei op jaarbasis in plaats van per kwartaal?
Ontdek waarom de jaarlijkse groei-analyse vaker voorkomt dan driemaandelijkse analyse van de groei van de voorraadwaardering en waarom beleggers zich concentreren op de jaarlijkse groei.
Waarom zou een bedrijf aandelen terug moeten kopen, omdat het voelt dat het ondergewaardeerd is in plaats van ze in te wisselen?
Ontdek het verschil tussen gewone aandelen en preferente aandelen. Wanneer is terugkoop te prefereren boven aflossing en welke factoren beïnvloeden financieringsbeslissingen?
Waarom zou u naar de nettoschuld van een bedrijf kijken in plaats van naar de brutoschuld?
Leren het verschil tussen nettoschuld en brutoschuld, hoe schuld te berekenen met behulp van de financiële overzichten van een bedrijf en waarom nettoschuld belangrijk is voor beleggers.