Ondanks het feit dat Janet Yellen recent refereerde aan de komende renteverhogingen door de Federal Reserve, hebben small-capaandelen tot dusverre aanzienlijk beter gepresteerd dan hun large-cap-peers in 2016. Small-cap fondsen zijn tot nu toe gemiddeld meer dan 11% voor het jaar, vergeleken met een winst van slechts 4% voor large-cap fondsen en 7. 67% voor de Standard & Poor's 500 Index met herbelegde dividenden. Hoewel er zeker een aantal redenen zijn waarom small-capaandelen kunnen lijden als de rente stijgt, kunnen ze ook winnende artiesten in deze omgeving blijken te zijn.

Mogelijk nadeel

Aandelen met een kleine kapitalisatie kunnen worden geraakt door hogere financieringskosten wanneer de rente stijgt, waardoor het voor hen lastiger wordt om te werken. De leningen voor kleine bedrijven zijn meestal variabel rentende leningen, dus deze kosten zouden direct stijgen bij een eventuele stijging van de rentetarieven. En een renteverhoging kan ook small-capaandelen intrinsiek minder aantrekkelijk maken voor beleggers, aangezien weinigen van hen dividenden betalen, wat hen vergelijkbaar maakt met obligaties die geen looptijd hebben. Maar small-cap-aandelen hebben deze factoren afgeschud om sterke rendementen voor het jaar te boeken, en ze kunnen doorgaan, zelfs wanneer de koersen beginnen te stijgen. (Zie voor meer informatie: Small-cap-aandelen waarderen .)

Sam Stovall, Amerikaanse aandelenstrateeg voor S & P Global Market Intelligence, vertelde Investment News dat ze minder last hadden van de verklaring van Yellen dan hun neven met een grote kap, die mogelijk ook minder aantrekkelijk worden voor beleggers na een paar van renteverhogingen. In een notitie aan zijn klanten schreef Stovall: "Misschien heeft de 'great rotation' minder betrekking op aandelen versus obligaties dan tussen large- en small-cap aandelen. “

Een tariefverhoging zou ook de prijs van de US dollar doen stijgen, waardoor de exportprijs naar andere landen zou stijgen. Dit zou waarschijnlijk een groter effect hebben op large-capbedrijven met uitgebreide overzeese markten en holdings, terwijl de small-capsector veel meer thuis is. Stovall merkte ook de lagere correlatie van small-caps ten opzichte van de dollar op dan de large caps in zijn klantencommunicatie. "In de afgelopen 36 maanden heeft de S & P 500 een correlatie van 0.72 per maand met de US Dollar Index versus een correlatie van 0. 55 voor de S & P SmallCap 600." Stovall zei ook dat small caps momenteel een grotere verwachte groei hebben dan grote -cap aandelen. (Zie voor meer informatie: Onderzoek met kleine kapitalisaties kan een groot effect hebben .)

Small-cap fondsen

Beleggers die willen profiteren van de groei in de small-capsector, kunnen overwegen exchange-traded funds (ETF's) zoals de iShares Russell 2000 Value (IWN IWNiSh Rus2000 Val123. 87 + 0 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat is 14. 10% voor dit jaar, of de Vanguard S & P Small-Cap 600 Value ETF (VIOV), die met 15% is gestegen.57% in 2016. (Zie voor meer: ​​ De top 3 Small Cap ETF's voor 2016 .)

Aan de actief beheerde kant hebben small-cap value-fondsen het voortouw genomen. Aegis Value (AVALX) haalt dit jaar maar liefst 58% op, en bijna de helft van zijn aandelen bevindt zich in aandelen van basismaterialenbedrijven zoals Coeur Mining (CDE

De tijd zal uitwijzen of small capaandelen in staat zijn hun sterke prestaties voort te zetten wanneer de rentetarieven beginnen te stijgen. Hoewel ze in sommige opzichten in een kwetsbare positie verkeren, kunnen ze het beter doen dan hun neven met een grote kap vanwege hun binnenlandse focus. (Zie:

Investeren in small-caps voor aandelen heeft voordelen ten opzichte van het beleggen in Big-Cap-aandelen?)