Waarom was de accountant die verantwoordelijk was voor de controle van ZZZZ Best niet in staat vast te stellen dat het bedrijf betrokken was bij een Ponzi-regeling?

NBA Visie - Presentatie Vernieuwingsagenda aan Kerngroep (November 2024)

NBA Visie - Presentatie Vernieuwingsagenda aan Kerngroep (November 2024)
Waarom was de accountant die verantwoordelijk was voor de controle van ZZZZ Best niet in staat vast te stellen dat het bedrijf betrokken was bij een Ponzi-regeling?

Inhoudsopgave:

Anonim
a:

ZZZZ Best was een bedrijf dat werd opgericht door Barry Jay Minkow als een front voor een Ponzi-schema dat enkele jaren onopgemerkt bleef. Het bedrijf kon frauduleuze middelen gebruiken om zich te kwalificeren voor een notering op Nasdaq. Minkow, die na de beurs een meerderheidsaandeel van 53% had, had een waarde van meer dan $ 100 miljoen toen de regeling werd ontdekt en het bedrijf stortte in in 1987. Vragen kwamen naar voren over waarom de auditors van het bedrijf, Ernst & Whinney, niet in staat waren om te bepalen dat het bedrijf betrokken was bij een Ponzi-regeling.

Valse documentatie

Ernst & Whinney, het op twee na grootste accountantskantoor in de Verenigde Staten, werd onderzocht door de Subcommissie toezicht en onderzoeken. Het bedrijf vertelde de commissie dat het geen frauduleuze activiteiten had ontdekt toen het controlewerkzaamheden van de vorige auditor, een Mr. Greenspan, overnam.

De Ernst & Whinney-accountant die verantwoordelijk is voor de controle van ZZZZ Best kon de Ponzi-activiteiten niet detecteren omdat Minkow en de andere leidinggevenden van het bedrijf zich bezighielden met het opzettelijk falsificeren van feiten over de financiële status van het bedrijf. Toen het bedrijf werd gecontroleerd voor notering, maakten Minkow en zijn collega's duizenden valse kasstroomdocumenten om de indruk te wekken dat een verzekeringsrestauratiebedrijf echt en winstgevend was. Ze toonden ook nep-gehuurde kantoren die naar verluidt de exploitatiekantoren van het nepbedrijf waren, waarvan de boekhoudingen 86% van de waarde van ZZZZ Best vertegenwoordigden.

De auditors liepen weg

Ernst & Whinney ontving een fooi van een van de medewerkers van het bedrijf dat een contract voor het herstel van de verzekering van meer dan $ 7 miljoen nep was. Na deze ontdekking nam het auditkantoor ontslag uit zijn auditfunctie. Als de auditors hun controlewerkzaamheden hadden voortgezet in plaats van weg te lopen, zouden ze meer bewijzen van het Ponzi-schema hebben gevonden.

Gebonden door wet

Leroy Gardner, director of accounting and auditing bij Ernst & Whinney, zei in 1988 dat het bedrijf geen verdenkingen mocht hebben over fraude bij ZZZZ Best door een wet van Californië die externe accountants verbood informatie vrij te geven zonder toestemming van de cliënt of een dagvaarding.