Inhoudsopgave:
Zilver heeft een aanzienlijk terrein verloren sinds een opwaartse trend van 3 jaar eindigde in april 2011 en daalde tot een laagste punt in 5 jaar in een virulente downtrend die geen tekenen van loslaten vertoont. Hoewel de bijna identieke daling van goud het leeuwendeel van de media en de aandacht van de markt heeft gekregen, zijn zilveren beleggers evenveel gewond, ook al verhandelen de edele metalen op verschillende fundamentals.
Deze strakke correlatie zal waarschijnlijk de komende jaren aanhouden, waarbij beide metalen uiteindelijk samen uitbodemen en nieuwe opwaartse trend ingaan. Langetermijnposities die aan het begin van deze herstelgolven worden ingenomen, zullen een uitstekend winstpotentieel hebben, dus is het logisch om beide markten nauwlettend te volgen, op zoek naar aanwijzingen voor een nieuwe vraag die hogere prijzen zal signaleren.
Zilver heeft veel industriële toepassingen, goed voor meer dan de helft van zijn jaarlijkse vraag wereldwijd. Omgekeerd fungeert goud voornamelijk als een inflatieheg en een toevluchtsoord in gevaarlijke tijden, met slechts 10% van de jaarlijkse vraag gericht op de industrie. Deze divergentie zegt ons dat de economische omstandigheden de zilverprijs in grotere mate zouden beïnvloeden dan de goudprijzen.
Gezien hun industriële achtergrond, moeten toekomstige zilverbeleggers zich ook richten op de ijzer- en kopermarkten, die sinds 2011 vergelijkbare neerwaartse trend hebben doorgemaakt. In dit scenario zal een economische opleving waarschijnlijk zilver in een sterke positie ten opzichte van goud tillen, een betere koopkans bieden bij het kiezen tussen de twee instrumenten.
Historische prijsactie
Zilveren 100-jarige kaart
Zilver verhandeld in een nauw bereik tussen 1915 en 1962, met een waarde onder de $ 1. 00 per ounce. De Cubaanse rakettencrisis in oktober 1962 zorgde voor een uitbraak die zes jaar duurde, met een piek van 2.50. In 1971 ging hij een nieuwe opwaartse trend in en versnelde hoger in 1973 in reactie op het Arab Oil Embargo. Het metaal topte in 1974 en spendeerde bijna vijf jaar zijwaarts schuren, voorafgaand aan een historische zeepbel gegenereerd door de pogingen van Hunt Brothers om de markt te blokkeren.
Die onbalans ging verder in februari 1980, waarbij het metaal een hoogtepunt bereikte op 35. 52 en neerstortte op de aarde in een 30-punts, 2-jarige daling. Het bracht de volgende twee decennia door, herstellende van de gebroken zeepbel, eindelijk een nieuwe opwaartse trend ingaan in 2003. Zilver overtrof de hoogste in 1980 in 2011, steeg naar 48. 70 en viel opnieuw lager uit. Die daling heeft zich boven de laagste waarde in december 2008 gehandhaafd op 10. 12 tot nu toe, handelend rond 14. 00 in het eerste kwartaal van 2016.
Huidige marktstuurprogramma's
Zilver is gevangen in een inzakkende grondstof voor energie, metalen en landbouwproducten toekomsten in gelijke mate. Veel analisten zijn van mening dat jaren van deflatiebeleid van centrale banken over de hele wereld de daling heeft verergerd door papieren activa waardevoller te maken dan fysieke activa.Een terugkeer naar traditionele inflatieverwachtingen zou de groep ten goede komen en waarschijnlijk hun beermarkten beëindigen.
Goud en zilver zouden in hogere mate moeten profiteren dan andere grondstoffengroepen in een stijgende prijs vanwege de historische identiteit van edele metalen als inflatiehedges. De renteverhoging van de Federal Reserve in december 2015, de eerste in bijna een decennium, bood een stap in de goede richting, waarbij beide instrumenten uit de dalende trend kwamen.
Aandelenmarkten wereldwijd zijn echter in januari 2016 uitverkocht, wat schokgolven veroorzaakte die Europese en Aziatische centrale banken ertoe brachten een vers versoepelingsbeleid te overwegen dat nadelig was voor de inflatie en hogere zilverprijzen. De Fed heeft hogere rentetarieven op zijn plaats gehouden, maar de beleidstaal gewijzigd om zorgen over mondiale risico's weer te geven. Veel marktspelers bekijken deze opmerkingen als een voorbode van een regelrechte intrekking van de renteverhoging.
De slappe industriële vraag voegt nog een tegenwind toe aan de zilverprijs in 2016. De Amerikaanse expansie zit al jaren vast in de langzame groeimodus terwijl Europa worstelt om een recessie te voorkomen. Ondertussen zijn de Chinese groeicijfers sinds 2012 kleiner geworden, analisten voorspellen dat de inkrimping zich zal voortzetten in het volgende decennium. Verborgen groei in dat land en andere BRIC-leden vormde de belangrijkste brandstof voor de beklimming van zilver naar een historisch hoogtepunt in 2011.
Wat u moet kijken in 2016
Silver heeft de reeks hogere en hogere dieptepunten in stand gehouden sinds 2001, ondanks de enorme daling van de piek in 2011. Technisch gezien vertelt dit ons dat de maandelijkse uptrend nog altijd intact is, ondanks de grote neerwaartse trend in het wekelijkse en dagelijkse tijdsbestek. Het zal een dieptepunt nemen door het dieptepunt van 2008 op 10. 18 (blauwe lijn op een historische kaart) om dit patroon te doorbreken, dus het is logisch om dat niveau in de komende maanden te bekijken.
Het eerste teken van een nieuwe opwaartse trend is dat zilver boven de blauwe lijn blijft en vervolgens boven de piek van maart 2007 uitkomt op 17. 99 (rode lijn op historische grafiek). Het brak in september 2014 af van dat ondersteuningsniveau en een herstel zal koopsignalen over technische bureaus over de hele wereld veroorzaken. Het is momenteel ongeveer 25% goedkoper geprijsd.
The Bottom Line
Silver handelt in lijn met goud, ijzer en koper vanwege zijn dubbele identiteit als industrieel metaal en inflatoire hedge. Het einde van de downtrend valt waarschijnlijk samen met vergelijkbare terugvorderingen in die instrumenten.