a:

De industrieën die verbonden zijn met de financiële en grondstoffenmarkten en die handelen in derivaten, gebruiken het meest waarschijnlijk delta-afdekkingstechnieken. Dit kan onder andere institutionele beleggers, banken, hedgefondsen en natuurlijke-hulpbronbedrijven zijn. Delta hedging is een techniek die probeert het risico voor een optiepositie te beheren door de blootstelling af te dekken met aandelen of contracten in de onderliggende waarde.

AD:

Delta verwijst naar de gevoeligheid van een optie voor een verandering in de prijs van de onderliggende waarde. Als de onderliggende waarde een grote verplaatsing omhoog of omlaag maakt, verandert de waarde van de optie eveneens. Om verschillende redenen kunnen traders het geheel of een gedeelte van dit risico wensen te compenseren door een positie in de onderliggende waarde te nemen. Ze kunnen trachten de positie delta-neutraal te maken, wat betekent dat de optiepositie niet in waarde verandert als gevolg van de beweging van de onderliggende waarde. De handelaar kan de positie op een regelmatige basis afdekken om het in de buurt van delta-neutraal te houden. Naarmate de onderliggende waarde in waarde verschuift, evenals de opties, verandert ook de algehele delta van de positie.

AD:

Afdekkingsoptie Posities

Neem bijvoorbeeld aan dat een handelaar call-opties heeft verkocht op SPY, het exchange-traded fund (ETF) dat de S & P 500-index volgt. Die positie heeft een negatieve delta. Zolang de prijs van SPY onder de uitoefenprijs van de verkochte opties ligt na afloop, mag de handelaar het volledige bedrag van de premie behouden. Als SPY echter stijgt in prijs, loopt de handelaar risico met de verkochte oproepen. De handelaar kan de negatieve delta-positie afdekken door een gelijk aantal aandelen van SPY te kopen. Als SPY omhoog gaat, heeft de handelaar minder exposure naar de verkochte calls, aangezien hij een longpositie heeft in SPY.

AD: