Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORN Morningstar Inc87. 58 + 0 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) staat bekend als de financiële instelling het toonaangevende onafhankelijke onderzoeksbureau voor beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's). Het bedrijf waagt zich ook aan onderzoeksrapporten voor aandelen, obligaties, annuïteiten en zelfs afzonderlijk beheerde accounts. Het in Chicago gevestigde bedrijf werd in 1984 opgericht door Joe Mansueto en is nu beursgenoteerd en had vanaf 2016 wereldwijd 3, 930 werknemers. Het bedrijf biedt gegevens over meer dan 510.000 beleggingsaanbiedingen.

Oprichter Len Zacks creëerde Zacks Investment Research in 1978. Het belangrijkste doel van Zacks is om onafhankelijk onderzoek te bieden dat beleggers een handelsvoordeel oplevert. Het bedrijf wordt gerund door een team van experts die zich richten op kwantitatieve analyses van aandelen, beleggingsfondsen en ETF's.

Beoordelingsmethode

Morningstar is vooral bekend om zijn sterrensysteem, waarmee fondsen worden beoordeeld op basis van één tot vijf sterren. De top 10% van de fondsen in de categorie ontvangt vijfsterrenbeoordelingen en de onderste 10% ontvangt een sterbeoordeling. Elk fonds wordt ingedeeld in een bepaalde categorie en beoordeeld op basis van drie jaar, vijf jaar en 10 jaar. Samen zijn deze drie ratings gecombineerd om het fonds een algemene beoordeling te geven. Morningstar gebruikt een eigen mathematische evaluatie op basis van de prestaties uit het verleden van een fonds om de rangorde binnen een categorie te bepalen. Fondsen met een trackrecord van drie jaar of minder komen niet in aanmerking voor rankings. Morningstar maakt duidelijk dat het ratingsysteem geen indicatie van een mening is. Het is meer een vergelijking van de prestaties van een fonds ten opzichte van zijn peers in zijn categorie.

Morningstar heeft ook een Analyst Rating voor beleggingsfondsen, gebaseerd op een schaal van vijf niveaus. De beoordelingen zijn goud, zilver, brons, neutraal en negatief. In tegenstelling tot het sterrensysteem, dat is gebaseerd op prestaties in het verleden, is deze beoordeling de aanbeveling van het bedrijf op een toekomstgerichte basis. Analisten gebruiken een vijfpijlerbasis bij het bepalen van de rating; proces, prestaties, mensen, ouder en prijs. Een gouden rating zou betekenen dat het fonds de vijf pijlers domineert, terwijl een negatieve rating het tegenovergestelde zou suggereren.

Zacks Investment Research heeft een eigen beleggingssysteem voor beleggingsfondsen dat haar leden helpt te onderscheiden welke beleggingsfondsen het meeste potentieel hebben om beter te presteren dan de markt. In maart 2016 zijn er meer dan 19.000 beleggingsfondsen gedekt door Zacks, die op een schaal van één tot vijf worden gewaardeerd. Eén beoordeling betekent een aanbeveling voor een sterke koop en een beoordeling met vijf geeft een sterke verkoopaanbeveling aan. Er zijn twee verschillende beleggingssystemen voor onderlinge fondsen in de methode van Zacks, één voor U.S. op aandelen gebaseerde fondsen en één voor alle andere fondsen. De Amerikaanse aandelenfondsmethode maakt gebruik van hetzelfde classificatiesysteem als het eigen individuele aandelenbeoordelingssysteem van Zacks. Het identificeert de topposities binnen elk fonds en gebruikt dat als basis voor het bepalen van het systeem voor het bepalen van het onderlinge fonds. Alle andere fondsenranglijsten worden bepaald door een aantal sleutelfactoren die eigendom zijn van Zacks en zijn onderzoeksteam.

Services

Morningstar biedt twee verschillende lidmaatschapspakketten. Het basispakket is gratis en vereist alleen dat gebruikers zich via de website registreren. Basislidmaatschap omvat toegang tot financiële gegevens, de mogelijkheid om uw portfolio aan te sluiten op het Morningstar-onderzoek en toegang tot het artikelarchief en de forums. Beleggers die de sterrewaardering of informatie over een beleggingsfonds of -voorraad wensen te zien, kunnen de basislidmaatschapsoptie doorlopen. Wie op zoek is naar meer diepgaand onderzoek, moet kiezen voor het premium-lidmaatschap. Dit omvat een brede gracht screener voor aandelen, een gouden medaillewinnaar screener voor fondsen, toegang tot de analistenbeoordelingen en -rapporten, een betere portfoliomanager en een premium e-nieuwsbrief. Vanaf maart 2016 biedt Morningstar een gratis proefperiode van 14 dagen met het premium-lidmaatschap. Daarna zijn er vier verschillende opties: één jaar voor $ 199, twee jaar voor $ 339, drie jaar voor $ 439 en maandelijks voor $ 23. 95. Zacks biedt beleggers daarentegen veel verschillende lidmaatschapsmogelijkheden. Het basislidmaatschapsplan heet Zacks Premium. Het bedrijf biedt een gratis proefperiode van 30 dagen aan voor het lidmaatschap en vervolgens is de basisprijs $ 249 voor een abonnement van een jaar. Tijdens deze gratis proefperiode geeft Zacks ook toegang tot een speciaal rapport met als titel '7 beste aandelen voor de komende 30 dagen'. "Met het premium-lidmaatschap krijgen gebruikers toegang tot beoordelingen voor 4, 400 aandelen en 19.000 beleggingsfondsen. Binnen het aandelengebied geeft het lidmaatschap ook toegang tot de Zacks Rank # 1 List and Focus List. Het geeft ook toegang tot alle onderzoeksrapporten, rankings en screeningtools van Zacks. Ten slotte kunnen gebruikers hun portfolio's ook bijhouden met de Zacks-beoordelingen en een dagelijkse e-mailmelding ontvangen met relevant nieuws.

Het meest inclusieve pakket van Zack is het Ultimate-abonnement. Om te beginnen betalen gebruikers slechts $ 1 voor een proefperiode van één maand. Na afloop van de maand kost het abonnement $ 299 per maand. Met deze hoge kosten krijgen leden van Zacks Ultimate toegang tot elke aanbeveling die het bedrijf te bieden heeft, samen met alle onderzoekstools en rapporten die deel uitmaken van het premiumpakket. Zacks biedt momenteel 19 verschillende strategie-aanbevelingen, ingedeeld naar tijdshorizon, beleggingsstijl, transacties per maand en het aantal aandelen binnen de portefeuille. De "Home Run Investor" -strategie lijkt bijvoorbeeld gericht op radarvoorraden die het potentieel hebben om met 50 tot 200% te groeien. Als gebruikers het dure Ultimate-abonnement niet willen, dan is elk van de 19 strategieën beschikbaar tegen een individuele prijs.

Mutual Fund-rapportvergelijking

Morningstar en Zacks bieden vergelijkbare beleggingsrapporten voor beleggingsfondsen.Beide bevatten prestatienummers en basisinformatie over het fonds, zoals de omvang van het fonds en informatie over de beheerder. Beide tonen de topposities binnen het fonds, waarbij Morningstar de top 15 laat zien en Zacks de top 9.

Vanuit het oogpunt van financiële gegevens verschaft Morningstar typisch meer informatie. Op de grafiek toont Morningstar de prestaties van de afgelopen 10 jaar, op basis van een investering van $ 10.000. Het vergelijkt diezelfde investering ook met de categorie en standaardindex van het fonds. Onder de grafiek geeft Morningstar de jaarlijkse cijfers weer voor de intrinsieke waarde (NAV), totaal rendementpercentage, vergelijking met de standaard- en categorie-index, de percentagerang binnen de categorie en het aantal fondsen.

De rapportgrafiek van Zacks toont de prestaties van het fonds op een nulsomschaal en vergelijkt deze met de benchmark. De jaarlijkse gegevens die worden verstrekt zijn de NIW, totaal rendement, jaarlijks dividendrendement, relatieve prestaties ten opzichte van de benchmark, kwintielrang, fondsvermogen, jaaromzet, uitgekeerd dividend en betaalde meerwaarden.

Met het oog op het verstrekken van meer informatie, biedt Morningstar het "Risico- en rendementsprofiel", dat de drie-, vijf- en tienjarige uitsplitsingen van de Morningstar-rating, standaarddeviatie, gemiddelde, Sharpe-ratio, alfa, weergeeft. bèta- en r-kwadratische maten. Zacks toont alleen de drie- en vijfjarige maatregelen.

Beide rapporten tonen de uitsplitsing van de aandelensector, waarbij Morningstar een wegingspercentage voor een W & S-sector en een vergelijking met de benchmark hanteert. Zacks kiest voor een kleurrijker cirkeldiagram van de uitsplitsing naar sector, maar vergelijkt het niet met de wegingen van de benchmark. Beide rapporten tonen de uitsplitsing van de activaklassen en de stijlanalyse aan de hand van zijn eigen methoden. Morningstar gaat een beetje dieper in, gebruikmakend van zijn stijl-vak diagrammethode om de aandelen- en obligatiemake-up binnen het fonds te onderscheiden.

Uit een fondsbeschrijving geeft Zacks een beschrijving in één alinea van het fonds, die de korte geschiedenis en beleggingsdoelstelling van het fonds beschrijft. De beschrijving geeft ook de betaling van het dividend en de frequentie en het schema van de meerwaarde. Morningstar verstrekt dergelijke informatie niet in haar rapporten.

Bij het vergelijken van de ranglijsten verschillen de twee providers ook, gebaseerd op het eigen proces van elk bedrijf. Bekijk ter vergelijking de American Funds Captial Income Builder A ("CAIBX"). Morningstar heeft momenteel een viersterrenwaardering en een analistenwaardering van Silver. Dit geeft aan dat het fonds redelijk goed heeft gepresteerd in vergelijking met zijn referentiegroep en een aanbeveling voor een gematigde koop is. Morningstar categoriseert het fonds als een US OE World Allocation en gebruikt de Morningstar Global Allocation als de categorie-index en het Morningstar Moderate Target Risk als de standaardindex.

De rating van Zacks voor CAIBX verschilt sterk van de Morningstar-rating. Zacks geeft momenteel een vierranglijst, wat een verkoopaanbeveling betekent.

Samenvatting

Investeerders moeten beide onderzoeksaanbieders overwegen bij het analyseren van een beleggingsfonds. Morningstar en Zacks bieden verschillende analistenbeoordelingen en daarom verschillende meningen over de vooruitzichten van fondsen.Zacks is veel meer kwantitatief van aard, terwijl Morningstar fundamentele analyse als een groter deel van zijn aanbevelingen gebruikt. Morningstar lijkt zijn aanbevelingen op een onpartijdige schaal te baseren, terwijl het beoordelingssysteem van Zacks Investment Research uitsluitend is gebaseerd op het geven van de meeste winstpotentie aan zijn leden.