Hoogrentende obligatiebeleggers gaan uit van het risico van meer wanbetaling door de emittenten van obligaties in ruil voor rendementen die veel hoger zijn dan die op obligaties van beleggingskwaliteit. Beleggingsfondsen zijn van oudsher de voorkeursauto voor kleine beleggers in deze ruimte. Beleggingsfondsen bieden beleggers spreiding over verschillende soorten emittenten, looptijden en risiconiveaus. Ze bieden ook de expertise van managers die beter zijn toegerust dan de gemiddelde belegger om deze markten te verhandelen. Hoogrentende beleggers in beleggingsfondsen moeten echter hun huiswerk maken over de vele keuzemogelijkheden die ze hebben. Onder de vele hoogwaardige fondsen met solide voor risico gecorrigeerde rendementen en sterke track records zijn sommige fondsen met een slechte fundamentals die beleggers zouden moeten vermijden.

AD:

First Eagle High Yield Fonds Klasse A (FEHAX)

First Eagle High Yield Fonds Klasse A ("FEHAX") heeft een korte staat van dienst, opgericht op 3 januari 2012 als onderdeel van de First Eagle Fund-familie. De strategie van het fonds is om hoge lopende inkomsten te zoeken en het grootste deel van zijn vermogen belegt in hoogrentende schuldinstrumenten.

Het fonds heeft gedurende zijn vier jaar een slecht risico-rendementsprofiel opgesteld. Het heeft een standaardafwijking van 6,61% over een periode van drie jaar, vergeleken met het hoogrentende groepsgemiddelde van 59,9%. Daarnaast keerde het fonds -1 terug. 05% over deze periode, vergeleken met het 1. 06% high-yield groepsgemiddelde. Deze lage risico-opbrengstcijfers worden weerspiegeld in de -0 van het fonds. 14 Sharpe-ratio over dezelfde periode. De First Eagle High Yield Fund Class A ontving een Morningstar-rating van twee sterren en heeft een expense ratio van 0,8%.

AD:

John Hancock Focused High Yield Fund Class A (JHHBX)

John Hancock Focused High Yield Fund Class A ("JHHBX"), opgericht op 30 juni 1993, maakt deel uit van John Hancock het hoogrenderende aanbod van het gezin te financieren. Het primaire doel van het fonds is het huidige inkomen en het secundaire doel is vermogensgroei. Het belegt over het algemeen de meeste van zijn activa in Amerikaanse en buitenlandse hoogrentende vastrentende effecten. Het heeft parameters die het belemmeren om te beleggen in bedrijven die in gebreke zijn en om zijn activa in één bedrijfstak of bedrijf te concentreren.

AD:

Het fonds heeft een bovengemiddeld risico laten zien, zoals gemeten door de standaarddeviatie te vergelijken met de high-yieldcategorie en het ondergemiddelde rendement vergeleken met de referentiegroep over meerdere tijdspaden. Het rendement van het fonds bleef achter bij het gemiddelde high-yieldfonds over een periode van drie, vijf, 10 en 15 jaar. Het had ook een lagere Sharpe-ratio dan het gemiddelde high-yieldfonds over elk van deze periodes. Hoewel de expense ratio van het fonds van 0,66% gunstig is in vergelijking met de high-yieldgroep, is de jaarlijkse belangenomzet van 80% hoger dan de 67% voor het gemiddelde high-yieldfonds.Het slechte trackrecord van dit fonds op lange termijn en de hoge omloopsnelheid maken het een te vermijden.