Bij het evalueren van beleggingsfondsen die blootstellingen aanbieden aan vastgoedbeleggingstrusts (REIT's), moeten beleggers rekening houden met factoren zoals risico-rendementsmetingen, beoordelingen door derden en kostenratio's. De Spirit of America Real Estate Inkomen & Groei Fund Class A ("SOAAX"), de Forward Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX") en de Rydex Real Estate Fund Class C ("RYCRX") hadden allemaal een achterblijvend risico - waardestatistieken, slechte Morningstar-ratings en hoge kostenratio's, vanaf 29 maart 2016. Beleggers moeten deze fondsen vermijden op basis van deze criteria.

AD:

Spirit of America Real Estate Inkomen & Groei Fund Class A ("SOAAX")

Het beleggingsfonds Spirit of America belegt in meerdere REIT-categorieën met een fundamentele langetermijnbenadering. Vanaf juli 2016 had het $ 117 miljoen aan beheerd vermogen. De categorie met de grootste blootstelling bestaat uit residentiële REIT's van 26% van de portefeuille, gevolgd door retail REIT's, gespecialiseerde REIT's, hotel REIT's en REIT's voor kantoorruimten. De grootste holding is een winkelcentrum REIT-bedrijf, Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), at 6 7% van de portefeuille en de vijf grootste deelnemingen samen hebben een toewijzing van 25%.

AD:

Het fonds heeft een vergelijkbare volatiliteit als de categorie benchmark. De standaardafwijking van het rendement van het fonds was 12.9 over drie jaar, 15. 1 over vijf jaar en 26. 7 over 10 jaar, met alle periodes eindigend maart 2016. De standaard standaardafwijkingen zijn 13. 9, 15. 3 en 25 over dezelfde periodes. Met vergelijkbare risicomaatstaven resulteert het slechte rendement van het fonds ten opzichte van zijn concurrenten in achterblijvende risico / beloningsstatistieken. De Sharpe-ratio's van het fonds zijn 0. 49, 0. 45 en 0. 18 over de drie-, vijf- en 10-jarige periodes, met een achterblijvende benchmarkwaarde van 0. 56, 0. 61 en 0. 29 over de overeenkomstige jaren. Samengesteld op deze slechte naar risico gecorrigeerde rendementen is een hoge 1. 57% kostenratio, die in belangrijke mate bijdraagt ​​aan Morningstar's one-star rating voor het fonds.

AD:

Rydex Real Estate Fund Class C ("RYCRX")

Het gemeenschappelijke beleggingsfonds Rydex is een actief beheerd beleggingsfonds voor onroerend goed met grote posities in REIT's. De primaire beleggingsdoelstelling is vermogensgroei, in tegenstelling tot de prioriteit voor het creëren van inkomsten die veel voorkomt bij REIT-beleggers. De adviseurs van het fonds zijn ook bevoegd om afgeleide effecten te kopen, hoewel deze doorgaans geen zinvol deel van de portefeuille uitmaken. Vanaf juli 2016 had het fonds $ 86 miljoen aan beheerd vermogen. Het is het meest blootgesteld aan gespecialiseerde REIT's op 20. 7% van de portefeuille, gevolgd door retail REIT's en REIT's op kantoor. De grootste participatie, vanaf mei 2016, was Simon Property Group op 2.25% van de totale portefeuille.

Het fonds heeft een vergelijkbare volatiliteit als de Fondsen Forward en Spirit of America, met standaarddeviaties van 13, 14, 6 en 24 voor de periodes van drie, vijf en 10 jaar eindigend in maart 2016. Het Rydex-fonds heeft lagere Sharpe ratio's dan die van het Spirit of America fonds, met ratio's van 0. 21, 0. 35 en 0. 12 over de drie-, vijf- en 10-jarige periodes. Met de onopvallende volatiliteitsmetingen kunnen de lage Sharpe-ratio's worden toegeschreven aan lagere rendementen ondanks een gemiddeld risicoprofiel. De 2. 35% kostenratio van het fonds is hoog in verhouding tot het categoriegemiddelde.

Forward Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX")

Het Forward beleggingsfonds wordt actief beheerd en probeert marktinefficiënties in REIT's en vastgoedbedrijven te benutten. Het adviseursteam van het fonds maakt gebruik van een langetermijnbenadering van waarde, en de long / short-strategie helpt de volatiliteit tegen te gaan terwijl deze wordt afgedekt tegen directionele schokken op de aandelen- of vastgoedmarkten. De strategie richt zich ook op het huidige inkomen, dat een belangrijk onderdeel is van de REIT-investering. Vanaf juli 2016 had het fonds $ 71 miljoen aan beheerd vermogen onder 111 holdings, waarvan bijna 75% lang was. Vanaf december 2015 vertegenwoordigen REIT's voor kantoren het grootste deel van de longposities tegen 21. 6% van de lange activa, gevolgd door retail op 18. 9%, hotels op 15. 2% en appartementen op 12. 3%. De grootste shortposities zijn voor ETF's en REIT's voor appartementen. De grootste individuele positie is contant geld, gevolgd door Simon Property Group.

De standaarddeviatie in het rendement van het fonds was respectievelijk 11. 5, 14. 1 en 25. 2 voor de drie-, vijf- en 10-jarige periodes eindigend maart 2016, wat wijst op iets minder volatiliteit dan het fonds Spirit of America . Ondanks dat ze een beperkt volatiliteitsrisico hebben, zijn de risicogecorrigeerde rendementsmetingen van het fonds inferieur lager dan die van het Spirit of America-fonds en de categorie benchmark, met Sharpe-ratio's van 0. 3, 0. 47 en 0. 11 voor de drie-, vijf - en perioden van 10 jaar. De 2,4% kostenratio van het Forward-fonds is ook uitzonderlijk hoog bij vergelijkbare peers.