Het is geen geheim dat achter elke succesvolle beleggingsbeheerder een geschreven, meetbare en herhaalbare beleggingsstrategie bestaat. Veel beleggers springen echter van de ene handels naar de andere en zetten weinig inspanningen in het maken en meten van hun algemene strategieën.

De volgende vragen helpen u bij het maken van een beleggingsstrategie die is geschreven, meetbaar en ondersteund door uw eigen sterke overtuigingen. Dit zal leiden tot consistentere beleggingsresultaten en helpt u emotionele investeringsbeslissingen te beperken.

Het belangrijkste is dat u een verspreide portefeuille met individuele investeringen kunt vermijden die, als ze als geheel worden bekeken, geen algemeen thema of doel hebben.

• Kunt u uw beleggingsstrategie als een proces noteren?
  Om de overleden Dr. W. Edwards Deming, een wereldberoemde auteur en managementkwaliteitsadviseur, te citeren: "Als u niet kunt beschrijven wat u als een proces doet, weet u niet wat u aan het doen bent." Zoals alles dat een gedisciplineerd proces vereist, is het belangrijk om uw beleggingsstrategie op te schrijven. Als je dit doet, kun je het beter verwoorden. Zodra uw strategie is geschreven, moet u ernaar kijken om ervoor te zorgen dat deze overeenkomt met uw langetermijnbeleggingsdoelstellingen. Het opschrijven van je strategie geeft je iets om terug te keren naar in tijden van chaos, wat je zal helpen om emotionele investeringsbeslissingen te vermijden. Het geeft je ook iets om te herzien en te veranderen als je fouten ontdekt, of je beleggingsdoelen veranderen. Als u een professionele belegger bent, helpt een schriftelijke strategie uw klanten uw beleggingsproces beter te begrijpen. Dit kan het vertrouwen vergroten, vragen van klanten verlichten en klanten beter vasthouden.

• Bevat uw beleggingsstrategie de overtuiging waarom investeringen overbelast of ondergewaardeerd raken? Zo ja, hoe exploiteer je dat?
  Deze vraag kan betrekking hebben op het feit of u van mening bent dat beleggingsmarkten efficiënt zijn. Stel uzelf de vraag: "Wat maakt mij slimmer dan de markt? Wat is mijn concurrentievoordeel?" Je hebt misschien speciale kennis van de sector of je abonneert op speciaal onderzoek dat maar weinig andere investeerders hebben. Of je hebt misschien overtuigingen over het misbruiken van bepaalde marktanomalieën, zoals het kopen van aandelen met lage prijs / boekverhoudingen. Zodra u hebt besloten wat uw concurrentievoordeel is, moet u beslissen hoe u op winstgevende wijze een handelsplan op lange termijn kunt uitvoeren om het te exploiteren.

  Uw handelsplan moet regels bevatten voor zowel het kopen als verkopen van beleggingen. Houd er ook rekening mee dat uw concurrentievoordeel uiteindelijk zijn winstgevendheid kan verliezen simpelweg door andere investeerders die dezelfde strategie implementeren. Aan de andere kant kunt u geloven dat beleggingsmarkten volledig efficiënt zijn, wat betekent dat geen enkele investeerder een consistent concurrentievoordeel heeft.In dit geval is het het beste om uw strategie te richten op het minimaliseren van belastingen en transactiekosten door te beleggen in passieve indexen. (Zie ook: Gevoel voor marktanomalieën. )

• Zal uw beleggingsstrategie in elke marktomgeving goed presteren? Zo nee, wanneer presteert het het slechtst?
  Er is een oud gezegde op Wall Street: "De markt kan langer irrationeel blijven dan dat u solvabel kunt blijven . Goede investeringsmanagers weten waar hun beleggingsprestaties vandaan komen en kunnen de sterke en zwakke punten van hun strategie toelichten zwakheden. Naarmate de markttendensen en economische thema's veranderen, zullen veel geweldige beleggingsstrategieën perioden van uitstekende prestaties hebben gevolgd door periodes van achterblijvende prestaties. Een goed begrip hebben van de zwakheden van uw strategie is cruciaal om uw vertrouwen te behouden en te investeren met overtuiging, zelfs als uw strategie tijdelijk uit de mode is. Het kan u ook helpen strategieën te vinden die uw eigen kunnen aanvullen. Een populair voorbeeld hiervan is het combineren van zowel waarde- als groeibeleggingsstrategieën.

• Heeft u een systeem om de effectiviteit van uw beleggingsstrategie te meten?
  Het is moeilijk om iets te verbeteren of volledig te begrijpen dat u niet meet. U zou dus een benchmark moeten hebben om de effectiviteit van uw beleggingsstrategie te meten. Uw benchmark moet overeenkomen met uw beleggingsdoelstelling, die op zijn beurt moet overeenkomen met uw beleggingsstrategie.

  Twee veel voorkomende typen investeringsbenchmarks zijn relatieve en absolute benchmarks. Een voorbeeld van een relatieve benchmark is een passieve marktindex, zoals de S & P 500-index of de Barclays Aggregate Bond-index. Een voorbeeld van een absolute benchmark zou een streefrendement kunnen zijn, bijvoorbeeld 6% per jaar. Hoewel het een tijdrovend proces kan zijn, is het belangrijk om rekening te houden met de hoeveelheid risico die u neemt ten opzichte van uw beleggingsbenchmark. U kunt dit doen door de volatiliteit van het rendement van uw portefeuille op te nemen en deze te vergelijken met de volatiliteit van de rendementen van uw benchmark over een bepaalde periode. Geavanceerdere rendementsmaatregelen die zich aanpassen aan risico's zijn de Treynor-ratio en de Sharpe-ratio. (Zie ook: De prestaties van uw portfolio meten )

Conclusie

Sun Tzu, een oude Chinese militaire generaal en strateeg, zei eens: "Tactiek zonder strategie is het geluid vóór de nederlaag." Sun Tzu wist dat het belangrijk is om een ​​goed doordachte strategie te hebben voordat je het gevecht aangaat.

Goede geldmanagers hebben een duidelijk beeld van waarom investeringen over en ondergewaardeerd zijn en weten wat hun beleggingsprestaties bevordert. Als je elke dag op beleggingsmarkten tegen hen vecht, is het niet? Grote transacties kunnen veldslagen winnen, maar een goed doordachte investeringsstrategie wint oorlogen. (Zie ook: Maak uw eigen handelsstrategieën.)