De opbrengstengroei, met name de gemiddelde omzetgroei over de afgelopen drie tot vijf jaar, is een nuttige maatstaf voor beleggers bij het beoordelen van potentiële groeiaandelen. Kijken naar inkomsten, zelfs snel groeiende inkomsten, kan echter misleidend zijn voor beleggers, omdat inkomsten afzonderlijk gezien geen indicatie geven van de huidige winstgevendheid van een bedrijf of toekomstige winstvooruitzichten.

Belangrijkere maatstaven en factoren voor beleggers bij het identificeren van sterke potentiële groeiaandelen zijn winstmarges en winstgroei, efficiënt gebruik van kapitaal en de positie van een bedrijf binnen zijn sector.

Winstgevendheid

Tenzij de bedrijven naar de kapitaalmarkt kunnen gaan om schulden te werven of om extra aandelen uit te geven, wordt de groei meestal aangewakkerd door winst. Snelle groei van een bedrijf vereist aanzienlijke kapitaaluitgaven. Dit is een reden dat groeiaandelen meestal niet veel dividend bieden, omdat het bedrijf de inkomsten die het bedrijf uitbreidt, behoudt.

De twee beste rentabiliteitsstatistieken waarmee beleggers bij de beoordeling van groeiaandelen rekening kunnen houden, zijn de operationele marge en de nettomarge. De operationele marge is niet alleen een solide graadmeter voor de winstgevendheid van voor belastingen, maar ook een goede maatstaf voor de kracht van het management van een bedrijf. Operationele marge laat zien hoe succesvol een executive team van een bedrijf is in het beheersen van bedrijfskosten zoals materialen, arbeid en verzending.

Zoals met alle maatstaven voor de evaluatie van aandelen, wordt de operationele marge het meest nuttig onderzocht in relatie tot sectorgemiddelden, vooral in vergelijking met de meest directe concurrenten van een bedrijf. Een bedrijf met een aanzienlijk hogere operationele marge dan vergelijkbare branchegenoten heeft duidelijke voordelen, zowel in termen van financiële stabiliteit als in het hebben van extra werkkapitaal om te wijden aan bedrijfsgroei of om gemakkelijker weer te geven aan de industrie of algemene economische neergang.

Nettomarge toont de winstpositie van een bedrijf, dat is het percentage van de totale inkomsten dat zich vertaalt in de werkelijke nettowinst. Netto marge, net als de operationele marge, is het meest bruikbaar in vergelijking met de marges van branchegenoten. Het is ook belangrijk om rekening te houden met de algemene trend in de winstgevendheid in de tijd, of de winstmarge van een bedrijf groeit of krimpt.

Een goede variatie om de nettowinst van een bedrijf te meten, is de winst per aandeel (EPS), die de toewijzing per aandeel van de winst van een bedrijf onthult. EPS is een bijzonder belangrijke statistiek, omdat het een sleutelfactor is bij het bepalen van de aandelenkoers, en ook omdat het wordt gebruikt bij de berekening van een andere belangrijke prestatiemaatstaf, de koers / winstverhouding (P / E).

Groei-investeerders zien graag een verwachte groei van de EPS van ten minste 10 tot 15%.Het is echter belangrijk om geprojecteerde EPS-groeicijfers te nemen met een gezonde dosis scepsis. Geprojecteerde EPS-cijfers zijn slechts schattingen van analisten en schattingen blijken soms hopeloos onnauwkeurig te zijn.

Efficiënt gebruik van kapitaal

Een sterke aanwijzing voor het groeipotentieel van een bedrijf kan worden afgeleid uit het onderzoeken hoe efficiënt kapitaal wordt gebruikt om marktaandeel te vergroten of om winstgevende nieuwe producten of diensten te ontwikkelen.

Twee goede maatstaven voor kapitaalefficiëntie zijn de ROA-ratio en de Return on Equity-ratio (ROE). Beide statistieken zijn ontworpen om te laten zien hoe effectief een bedrijf bestaande activa gebruikt om extra winst te genereren. De ROA, of nettowinst gedeeld door het totale vermogen, geeft aan wat voor soort rendement een bedrijf genereert door gebruik te maken van zijn activabasis. ROE, of nettowinst gedeeld door het totale eigen vermogen, laat zien hoe effectief een bedrijf een rendement genereert op het door investeerders geboden kapitaal.

Positie in de industrie

Er is geen eenvoudige wiskundige formule die de kracht van de positie van een bedrijf in zijn specifieke sector schetst, maar dit kan vaak een kritieke factor zijn bij het bepalen van de groeivooruitzichten van een bedrijf. Groei-investeerders die bedrijven met het hoogste potentieel willen identificeren, onderzoeken ook minder tastbare factoren, zoals het succes van een bedrijf om zichzelf als een merk te vestigen. Belangrijke voorbeelden van sterke merkaanwezigheid zijn The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCOCOLOCOLLECO45 47-1 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. ( NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Nike Inc. (NYSE: NKE NKENIKE Inc56. 04 + 0 59% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ).

Een andere positiefactor in de sector waarmee rekening moet worden gehouden, is de economische gracht van een bedrijf, of welk concurrentievoordeel het ook heeft dat het enige mate van bescherming biedt met betrekking tot zijn marktaandeel en winst. Economische slotgrachten kunnen bestaan ​​in de vorm van goedkope productiemogelijkheden, eigen technologie of hoge drempels voor toegang door nieuwe bedrijven in een bedrijfstak. Lang gevestigde mobiele telefoonbedrijven zoals Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ) hebben economische slotgrachten op grond van hun enorme bestaande communicatie-infrastructuur. Het zou enorme investeringen van kapitaal en een aanzienlijke hoeveelheid tijd vergen voor een nieuw mobiel telefoonbedrijf om een ​​communicatienetwerk te bouwen dat voldoende is om effectief met Verizon te concurreren.

Streven naar groei

Groeiaandelen worden over het algemeen gedefinieerd als aandelen met een redelijk verwacht jaarlijks groeipotentieel in aandelenkoers van ongeveer 10 tot 20%. Dat is in wezen een aandeel dat naar verwachting binnen vijf tot zeven jaar in prijs zal verdubbelen. In werkelijkheid is een goede groeiaandelen elk aandeel waarvan de koersstijging de algemene markt- of sectorgemiddelden overtreft. Om de beste groeiaandelen te vinden, beschouwen beleggers een bedrijf vanuit verschillende invalshoeken dat inzicht geeft in de efficiëntie, winstgevendheid en positie van de sector.